BCE e BOE dovrebbero lasciare i tassi invariati, gli USA potrebbero mostrare una crescita di posti di lavoro

Le riunioni della Banca centrale europea e della Banca d’Inghilterra, nonché gli indicatori del mercato del lavoro per gli Stati Uniti e gli indici dei responsabili degli acquisti per la maggior parte delle principali economie del mondo sono alcuni dei punti salienti di questa settimana.

Iniziando dalla BoE e dalla BCE, si pensa che le due banche non modificheranno i rispettivi tassi di interesse. Con l’inflazione in calo in entrambi i paesi – al suo livello più basso nel Regno Unito da quando le rilevazioni sono cominciate nel 1996 e in deflazione nella zona euro – le due banche centrali dovrebbero mantenere l’attuale politica e ne daranno conferma nel corso delle riunioni di giovedì.

Tuttavia, nel corso della riunione della BCE di oggi, la banca pubblicherà le sue previsioni economiche aggiornate. L’aspettativa è che le previsioni di crescita del prodotto interno lordo nel 2015 e nel 2016 saranno riviste al rialzo, tuttavia dovrebbe essere rivista anche l’inflazione per tener conto del calo dei prezzi del petrolio, dato che la precedente previsione è stata prodotta nel mese di dicembre e non ha preso molto di questo calo in considerazione.

Passiamo ora agli Stati Uniti, dove negli ultimi mesi la creazione di posti di lavoro ha accelerato. Negli ultimi sei mesi la crescita del numero dei lavori disponibili è aumentata a circa 277.000 da 244.000 nel corso dei sei mesi precedenti. I libri paga non agricoli, che vengono rilasciati venerdì, dovrebbero mostrare un lieve rallentamento nel mese di febbraio, con una crescita che cade a 240.000 da 257.000.

Tuttavia, alcuni dettagli inclusi nel rilascio saranno forse più interessanti della figura stessa. I mercati statunitensi andranno a guardare alla crescita dei salari per dare un’indicazione della misura in cui la deflazione sta alimentando le aspettative di inflazione e se la stessa dovesse promuovere un ciclo negativo. Il tasso di partecipazione sarà strettamente sorvegliato.

Si tratta di un fine settimana particolarmente importante per l’euro, per la sterlina e per il dollaro. Andando a vedere i trend attuali, notiamo come l’euro dovrebbe continuare a perdere ancora terreno contro la valuta americana, anche in considerazione del fatto che ha toccato di recente il minimo da 11 anni.

Relativamente al rapporto di cambio tra euro e sterlina, invece, gli ultimi problemi del paese britannico e il pensiero che forse la BOE potrebbe ancora abbassare i suoi tassi di interesse (che attualmente si trovano allo 0,50%) potrebbero dare alla nostra valuta un po’ di respiro e farle recuperare terreno.

BOE: l’inflazione potrebbe salire

La Banca d’Inghilterra ha detto che l’inflazione del Regno Unito potrebbe accelerare rapidamente nel 2016, una volta che l’impatto dei prezzi del petrolio a strapiombo finirà e grazie al fatto che i dati dei salari e della disoccupazione hanno mostrato una nuova pressione del costo del lavoro che sta cominciando a costruirsi. Con i prezzi delle materie prime in una situazione particolare, il rallentamento potrebbe rivelarsi temporaneo. In assenza di ulteriori movimenti dei prezzi delle materie prime o della sterlina, gli effetti di questi fattori sul CPI a 12 mesi potrebbe dissiparsi verso la fine del 2015, causando un movimento dell’inflazione che potrebbe arrivare verso l’obiettivo classico.

I verbali hanno mostrato una certa divergenza relativamente a quando il serraggio dovrebbe iniziare. Per due membri della BOE, la decisione di mantenere i tassi allo 0.5 per cento anche questo mese è stata “finemente equilibrato”, e non ci può essere modo di aumentare i tassi entro la fine dell’anno. La commissione ha detto che la prossima più probabile mossa politica dei prossimi tre anni è quella di “stringere”. In segno di un ulteriore rafforzamento nel mercato del lavoro, l’Ufficio di Statistica ha detto che la disoccupazione è scesa al tasso più basso degli ultimi sei anni nel quarto trimestre 2014. Il tasso di disoccupazione è sceso al 5,7 per cento dal 5,8 per cento nel periodo fino a novembre. Le paghe sono invece cresciute del 2,1 per cento, superando il margine dell’inflazione del valore massimo dal 2008. La sterlina si rafforza dopo i rapporti pubblicati ed è in rialzo dello 0.5 per cento a 1,5426 dollari.

L’inflazione ha rallentato ad un record minimo dello 0,3 per cento nel mese di gennaio e la BOE ha previsto un calo sotto zero. Tuttavia, il governatore Mark Carney ha detto che questo calo sarà di breve durata e l’inflazione potrebbe probabilmente riprendersi ed avvicinarsi all’obiettivo del 2 per cento entro il prossimo anno. Nelle minute, la BOE ha detto che ci sono dei rischi al rialzo e al ribasso per le previsioni di inflazione e per il rallentamento dell’economia. Mentre ha detto che la prospettiva per l’economia è migliorata nel corso degli ultimi tre mesi, ha anche osservato i rischi degli sviluppi globali, in particolare in Europa. Le previsioni centrali della BOE sono legate ad una graduale ripresa della crescita dei salari, anche se ha avvertito di un rischio che le aspettative di inflazione più basse potrebbero alimentare una crescita della retribuzione inferiore.

La crescita sarà probabilmente un po’ più forte nei prossimi anni, ciò nonostante gli andamenti dei mercati finanziari del mese passato servivano a ricordare che le prospettive di crescita sono sensibili anche agli sviluppi globali.

La BoE ha detto che le banche non prendono seriamente in esame le minacce informatiche

I top banchieri ed alti dirigenti britannici del settore dei servizi finanziari non stanno prendendo il rischio di attacchi informatici abbastanza sul serio, secondo gli esperti di politica finanziaria della Banca d’Inghilterra. Il cyber crimine costa all’economia mondiale 445 miliardi di dollari all’anno e le previsioni sono di un aumento, secondo il Centro per gli studi strategici e internazionali.

Le banche sono particolarmente vulnerabili nonostante la spesa di centinaia di milioni di dollari all’anno sulle difese informatiche. Sempre più criminali stanno cercando di rubare dati o denaro dei clienti e la cosa potrebbe provocare il caos nei mercati finanziari.

I verbali delle ultime riunioni del comitato per la politica finanziaria della Banca hanno rilevato una tendenza tra i bancari di visualizzare le minacce informatiche come un problema tecnico piuttosto che un problema che merita attenzione a livello base, data la natura della continua evoluzione delle minacce informatiche e l’importanza fondamentale di avere una certa resilienza informatica per garantire la continuità dei servizi finanziari di base, che sono poi quelli più importanti. I criminali informatici sono riusciti ad ottenere i dettagli di 83 milioni di clienti di JPMorgan, mentre Sony Pictures è stata violata da un attacco in cui gli Stati Uniti hanno accusato la Corea del Nord.

I verbali pubblicati oggi hanno mostrato come la Banca d’Inghilterra e altre aziende di servizi finanziari stanno valutando se fare un test volontario, conosciuto come CBEST, in cui avrebbero assunto degli hacker per attaccare le banche a piacimento al fine di verificare la capacità di recupero. Altre grandi banche e istituzioni finanziarie chiave dovrebbero anche sostenere l’esame al più presto possibile, lo ha detto il verbale FPC. La FPC ha anche detto che le banche in Gran Bretagna devono fare più di passare i controlli sanitari sulla loro capacità di resistere agli shock finanziari, invitando le aziende a migliorare il modo in cui le aziende sono gestite.

La scorsa settimana, la BoE ha dichiarato che i più grandi istituti di credito della Gran Bretagna, con l’eccezione della Banca Cooperativa, hanno superato le prove di stress grazie al fatto che sono ben preparate in merito. Le banche britanniche sono state coinvolte in vari scandali, che vanno dal tentativo di cambiare i tassi di interesse di riferimento e i tassi di cambio per l’assicurazione sui crediti. In questo contesto, il Comitato giudica che degli accordi efficaci e ben informati per la gestione e la governance sarebbero essenziale per ricostruire la fiducia nel sistema bancario.

Il PIL del Giappone manca le attese, messa a fuoco sulla relazione economica della BOE

Lo yen è stato poco scambiato nonostante la scarsa crescita dei dati giapponesi che ha mostrato come l’economia si sia contratta per la maggior parte dal 2011, quando la nazione è stata colpita dal terremoto. Il PIL del Giappone si è ridotto al massimo da quasi tre anni come aumento dell’imposta sulle vendite della nazione è stato implementato il 1 ° aprile e sta interessando l’economia. Il PIL è sceso del 6,8% a un tasso annualizzato nel Q2, anche se la cifra era di poco inferiore della previsione mediana del mercato per un calo del 7,1%.

Il dollaro è scambiato all’interno di un piccolo intervallo durante la sessione Asiatica e scambiato poco anche dopo i dati giapponesi, nei pressi di un trading di 102,30 ¥. I mercati hanno reagito a malapena perché i dati non sono sufficienti per aumentare la possibilità di un ulteriore allentamento monetario da parte della  Banca del Giappone o per abbassare le prospettive economiche per il periodo luglio-settembre.

L’euro è scambiato in un piccolo intervallo nei confronti dello yen, al di sotto di 136,75. Contro il dollaro, l’euro ha continuato a muoversi ulteriormente vicino a 1,3335, minimo di 9 mesi. L’euro era sceso bruscamente ieri dopo un triste sondaggio ZEW in cui è emerso che il morale è sceso bruscamente come la crisi in Ucraina ha preso un tributo sulla fiducia delle imprese. L’attenzione si sposta ai dati tedeschi IPC dovuti oggi e ai dati Eurozona della produzione industriale.

La sterlina è stata scambiata contro il dollaro durante la sessione Asiatica a 1,6802 prima di andare più in alto nella sessione europea. Rischio chiave per la sterlina saranno le previsioni economiche della BOE oggi così come i dati occupazionali del Regno Unito. Un tono positivo dalla BoE e un calo della disoccupazione potrebbero sollevare la speculazione di un rialzo dei tassi entro la fine dell’anno. Il dollaro australiano è stato resiliente nonostante i deludenti dati cinesi.

Mercati in attesa della BCE e della BOE

AZIONI

Quasi tutti i mercati sono in attesa per la BCE e la BOE che si riuniscono oggi anche se nessun cambiamento sostanziale è previsto da nessuno dei due. Fino ad allora, il mercato commercerà in una gamma stretta e passerà il tempo. Il Dow (16.443,34, 0,08%) sta cercando di stare vicino all’area di supporto di 16.300-200, da dove alcuni acquirenti emergono a spingere fino a 16.600 ancora una volta, ma senza alcun segno visibile di forza finora. Il Dax (9130,04, -0.65%) si trova di fronte alla prima chiusura positiva in una settimana dopo aver testato l’area di supporto a 9150-9000 e forse ora l’atteso rimbalzo correttivo sta per materializzarsi.

Il Nikkei (15.124,56, -0,23%) sta testando la banda di supporto di 15100-50 al di sotto della quale, si scenderà a 14.800-600. La qualità del calo attuale suggerisce che il valore di 15760 potrebbe non essere testato presto. Lo Shanghai (2.215,86, -0,07%), si trova ad affrontare un attacco di prenotazione di profitti da 2.230 proprio come previsto. Dopo la correzione o il consolidamento dovremmo avere il raduno di nuovo verso la resistenza finale a lungo termine di 2260-70.

Il Nifty (7.672,05, -0,96%) non è riuscito a rompere sopra 7760 e si sente in preda a delle prese di profitto come previsto. Dopo la tendenza a 7660, la tendenza al ribasso continua per l’area di supporto a 7610-7580.

COMMODITIES

Le materie prime sono miste. Rame, Nymex WTI e Brent sono ai minimi, mentre oro e argento sono marginalmente su. L’oro (1.307,15) p girato ieri sulle tensioni in Ucraina e l’aumento della domanda per il metallo. Ma nel lungo termine potrebbe seguire la forza del dollaro e diventare ribassista. C’è bisogno di aspettare e vedere se l’aumento sostiene e se lo porta verso l’alto o se da 1330 tornerà a livelli inferiori di 1.290 nelle prossime sessioni.

Argento (20,089) salito dopo la riunione della BCE di ieri, così rimbalza dal supporto cruciale nei pressi di 19.7. Se il supporto contiene, vedremo un rialzo verso 20 di nuovo. In generale la tendenza immediata è giù.

Rame (3,1775) in movimento e in forte calo da 3,25 con test di 3.15-3.10-3.07, da cui ci aspettiamo un po’ di correzione verso l’alto. Il Nymex WTI (97.00) è completamente sotto il controllo degli orsi ed è nettamente in calo. Andrà a rimbalzare dal supporto cruciale vicino a 96? O vedremo una nuova vendita ai livelli di 92-91,7? Tenete d’occhio il greggio. Il Brent (104,83) è variato nella regione 104-105 e rimane così nel breve termine. Esso deve rimbalzare dai livelli attuali e una rottura sotto 104 potrebbe essere vulnerabile ad una caduta verso quota 100-99.

Oggi occhi puntati su BCE e BOE, le borse e le valute agiscono di conseguenza

AZIONI

Il Dow ( 15.746,88 , +0,82 % ) ha sorpreso in forte aumento prima che il PIL degli Stati Uniti sarà rilasciato oggi. Il valore può salire fino alla resistenza a 15.800-16.000, prima di tuffarsi verso 15400. Il Nasdaq ( 3.931,95 , -0,20 % ) è in trend rialzista con targeting 4000. Il Dax ( 9.040,87 , +0,35 % ) sta testando la resistenza vicino a 9.065,96 e potrebbe vedere una discesa dei profitti a 8.900-8800 nel breve termine. Il Nikkei ( 14247,41 , -0.63 % ) sta consolidando nella regione 14.000-14.800 tenendo ben al di sopra del supporto importante a lungo termine a 14000. Lo Shanghai ( 2.127,82 , -0,55% ) è variato complessivamente in un trend al ribasso che può testare 2100 per ora.

COMMODITIES

L’oro ( 1316,30 , -0.11 % ) continua a consolidare lateralmente nel breve termine, ma potrebbe andare verso 1280 , a medio termine. L’argento ( 21.74 , -0.13 % ) continua a consolidare con nessun movimento importante per ora. Può rimanere nella regione di 21-23 nel breve termine. Il rame ( 3,2470 ) è sceso un po’, ma è in un trend laterale complessivo. Il brent ( 105,10 ) continua a scendere e sta testando un supporto intermedio ai livelli attuali, anche se può essere vulnerabile a scendere ulteriormente a 103 se la corrente dovesse rompere il supporto. Il Nymex WTI ( 94.97 ) è salito un po’ con l’aumento della domanda di benzina negli Stati Uniti. Resta, tuttavia, in una tendenza ribassista generale che può testare 92 verso il basso.

VALUTE

L’euro ( 1,3516 ) è rimbalzato dal supporto a 1,3440-50. Se dovesse riuscire a sostenere al di sopra il sostegno a 1,3480-90, può andare verso 1.3550. La resistenza a 1,3525 – 30, nell’attesa dell’incontro BCE e della BOE. La decisione di queste banche centrali determinerà il prossimo corso di azione per l’Euro – dollari Index

Il dollaro – yen si trova ad affrontare una buona pressione di vendita a 98,75-85 . Un breakout sopra 99 può portare ad un buon rally. D’altra parte, una rottura sotto 98,40 può rendere debole questa coppia di valute e portarla a 97.80 e 97.25. EUR/JPY ( 133.28 ) ha radunato come previsto e ora sta affrontando la resistenza a 133,70-75 . Tenendo contro il livello di 133.15 , può cercare di radunare di nuovo. Sotto 133.15 , il supporto è a 132,85-90 .

La sterlina ( 1,6074 ) sta correggendo dalla forte zona di approvvigionamento intorno a 1.6120. L’attuale debolezza potrebbe trascinare questa valuta a 1,6060 e poi a 1,6020. L’aussie ( 0,9471 ) ha cominciato a cadere dopo aver colpito un importante linea di tendenza. La resistenza è a 0,9550-60 e il supporto è a ,94-0,9420.

TASSI DI INTERESSE

Il tasso a 10 anni degli Stati Uniti ( 2,64% ) è sceso e potremmo vederlo fino a 2,75% nel corso del canale rialzista. Il sostegno può essere visto a 2,60% per ora.

L’indice a 10 anni tedesco ( 1,74% ) e quello del Regno Unito ( 2,56 % ) sono aumentati negli ultimi due giorni prima della riunioni delle banche centrali oggi. Si prevede che la BOE manterrà i tassi invariati, mentre la BCE potrebbe tagliare il tasso di rifinanziamento di 25 punti base.

La Banca di Inghilterra mantiene il tasso di interesse allo 0,5%

Il Monetary Policy Committee della Banca centrale inglese ha lasciato i tassi di interesse allo 0,5%, valore che continua ad essere inalterato sin dal marzo 2009. Verrà inoltre lasciato inalterale anche lo stimolo monetario che la banca sta dando al paese con il suo programma di quantitative easing. A differenza dell’annuncio fatto il mese scorso, il nuovo governatore della Banca inglese, Mark Carney, non ci sono altri commenti sulla politica da seguire.

Ora il Monetary Policy Committee, MPC, della BoE farà un annuncio la prossima settimana per far sapere se adotterà una politica di “forward guidance”, ovvero una manovra che potrà dare nuovi indizi sulle mosse future e aiutare gli investitori a pianificare in anticipo cosa fare. Sembra improbabile che il QE possa essere aumentato in tempi brevi e che i bassi tassi di interesse saranno mantenuti ancora per un lungo periodo, cosa che fornirà un ambiente stabile per le imprese.

MPC ha l’obiettivo di avere un’inflazione pari al 2%, come prima cosa, e solo in secondo luogo deve sostenere la politica del governo sulla crescita. Anche se l’inflazione è stata al di sopra di tale livello per diversi mesi, l’economia è stata ritenuta troppo debole per portare un rialzo dei tassi di interesse, per paura di rendere i prestiti più costosi e di rallentare l’offerta di moneta nell’economia.

La scorsa settimana, i dati ufficiali hanno mostrato che l’economia ha continuato a migliorare, facendo registrare una crescita del PIL nel secondo trimestre pari allo 0,6%. Un ulteriore suggerimento che l’economia del Regno Unito sta raccogliendo forza è stato fornito dall’indice dei responsabili degli acquisti per il mese di luglio, che ha mostrato come la produzione cresce al ritmo più veloce degli ultimi due anni. Tuttavia, l’economia è ancora del 3,3% più bassa rispetto ai livelli raggiunti prima della crisi. Dato in ogni caso il continuo miglioramento dell’offerta di moneta, la Banca dovrebbe aumentare le sue previsioni di crescita.

La BoE lascia il suo QE invariato

La Banca d’Inghilterra ha votato all’unanimità contro l’estensione del quantitative easing durante l’ultima riunione della commissione di politica monetaria. David Miles e Paul Fisher, i due membri che avevano ripetutamente invitato Sir Mervyn King ad una estensione della politica della BoE, hanno deciso di cambiare il loro voto e di sostenere il piano di lasciare il QE invariato, come voluto da Carney, nuovo governatore della banca centrale britannica.

George Osborne ha chiesto alla Banca di annunciare, entro il prossimo mese, se desidera adottare una politica con la quale ci si aspetta che i tassi di interesse possano muoversi per influenzare le aspettative del mercato. Quando Carney era governatore della banca centrale canadese, si è impegnato a mantenere i tassi di interesse bassi per 12 mesi per aiutare a calmare i timori dei mercati finanziari relativamente al fatto che gli oneri finanziari potessero salire.

I verbali mostrano che i membri della BoE sono stati interessati dal rialzo “sorprendente” dei rendimenti dei titoli di stato britannici in seguito alle parole di Bernanke su un taglio del QE americano e sono stati desiderosi di smorzare le aspettative che i tassi di interesse possano salire a breve. Nello scorso mese di aprile, i mercati non si aspettavano che i tassi potessero salire almeno fino alla fine del 2016, oggi invece tale termine è sceso alla metà del 2015. La situazione attuale del Regno Unito, in ogni caso, non è sufficiente a giustificare una tale mossa verso l’alto dei tassi nel breve termine.

La persistentemente debole crescita del reddito reale è il maggior problema e il più grande rischio alla ripresa secondo i membri della BoE.

L’evoluzione dell’economia nazionale è stata generalmente positiva, e sostanzialmente in linea con il quadro moderatamente ottimista presentato dal governatore precedente, Sir Mervyn King, durante la sua ultima relazione in cui ha parlato di inflazione.

BOE e BCE nell’Indipendence Day

Proprio ieri abbiamo scritto di come il mercato stesse vivendo uno scenario alquanto strano e di come la sua interpretazione non fosse univoca a causa di vari fattori: price action dei principali strumenti che si trovavano su dei livelli di prezzo già molto delicati, liquidità in diminuzione considerando la giornata del pre-festivo negli USA, market mover di oggi e di domani. La combinazione di tutti questi elementi ci avrebbe potuto far avere delle interessanti fiammate di volatilità, considerando anche i percentili di volatilità implicita sui tassi di cambio, che però non sono state in grado però di creare una forte direzionalità nel mercato. Andando a vedere il caso più interessante, il rapporto di cambio tra euro e dollaro ha rotto i minimi relativi a quota 1,2965 , arrivando fino a 1,2925 , per poi invertire e tornare fino a 1,30. Una cosa simile è accaduta al rapporto di cambio aud/usd , che aveva dato la sensazione di poter rompere al ribasso al di sotto di 0,90 ma che, dopo essere entrato nell’area di supporto compresa tra 0,9050 e 0,9030, è rimbalzato tornando a quota 0,91.

Dal punto di vista delle borse, in maniera particolare quelle in Europa, abbiamo visto una partenza disastrosa, con il Dax che in 2 ore ha perso 150 punti, ma hanno poi recuperato tonicità, anche grazie alle performance degli indici americani. L’oro si è dimostrato assolutamente non correlato con gli altri mercati e si è mosso ancora con una certa lateralità, intorno al prezzo di 1.250 dollari per un’oncia. Oggi è una giornata particolare, dato che negli USA non si lavora per il 4 luglio e questo potrebbe incidere molto sulla liquidità. Nel frattempo vediamo l’incontro della Bank of England, che ora ha un nuovo Governatore (Carney) che potrebbe portare delle novità in termini di politica monetaria rispetto al suo predecessore, sir King, dunque attesa una forte volatilità per la sterlina.

Da tenere d’occhio anche la conferenza stampa di Mario Draghi, che arriva proprio nel momento in cui il cielo sopra Portogallo e Grecia si sta rannuvolando. Il Paese ellenico è sotto l’occhio dei riflettori dato che sembra che la Troika potrebbe non dare al paese la nuova tranche di denaro dato che il paese non ha messo in piedi le giuste riforme richieste. Il Portogallo, invece, si trova al centro di forti tensioni politiche che hanno portato i due ministri del Governo Coelho a dimettersi e che hanno portato ad un crollo in Borsa, oltre che a nuove tensioni per i titoli obbligazionari con durata oltre 10 anni, che ora hanno un rendimento superiore al 8%. Draghi dovrebbe dunque tenere a bada le preoccupazioni relativamente al rialzo dei rendimenti sui titoli di stato dell’Eurozona. Le previsioni vedono anche la possibilità che Francoforte acquisti i titoli di uno Stato, con scadenza a 3 anni, sul mercato secondario a condizione che, oltre alla sottoscrizione di un programma di riforme, il Paese stesso sia in grado di potersi finanziare su scadenze più lunghe, cosa che il Portogallo non può fare se non prima del prossimo anno. Oggi, dunque, attesa una grande volatilità sul mercato.

EurUsd

Questo rapporto di cambio ieri rotto il minimo a quota 1,2965 , per poi tornare in maniera forte al di sopra di 1,30. La rottura non è stata definitiva, dunque il quadro tecnico è ancora decisamente confuso. Importante è stata la media mobile esponenziale a 21 periodi che abbiamo visto sul grafico a 4 ore, che ha operato come livello di resistenza dinamico e che sta nuovamente contenendo il prezzo nell’area compresa tra 1,3000 e 1,3010. Se tale resistenza dovesse essere rotta, potremmo vedere altre salite fino a 1,3040 , dove passa la media  mobile semplice e quella esponenziale orarie a 200 periodi. Il questo caso potremmo vedere i livelli successivi a 1,3080, 1,3105 e a 1,3150. La rottura dei minimi relativi, invece, farebbe scendere il prezzo fino a 1,2850.

UsdJpy

La rottura al ribasso della congestione creatasi tra 100,50 e 100,80 si è risolta al ribasso, in seguito allo sviluppo della divergenza al ribasso con lo stocastico e in seguito al ritorno sul supporto a quota 99,90 . Quando tale valore è stato rotto, abbiamo visto il prezzo scendere fino a 99,40. Dopo questo valore, abbiamo visto una salita fino al prezzo di 100 , dove vediamo la media a 21 periodi sul grafico a 4 ore , che opera come resistenza di prezzi e che si contrappone al supporto di 99,80. Potremmo pensare a posizioni “long” in caso di salite al di sopra di 100,10 con possibilità di vedere dei massimi relativi a quota 100,90 , mentre potremmo andare “short” con superamento al ribasso di 99,70 , con obiettivi prima 99,35 ed in superamento 98,70.

EurJpy

Questo rapporto di cambio ha messo in evidenza una grande volatilità, prima fermata dal ribasso di eur/usd e usd/jpy , poi aumentata dal rialzo dei cambi di cui prima. Interessante lo sfruttamento degli aumenti di volatilità oltre la correzione che si è creata tra i prezzi di 129,60 e quello di 130,30, con possibilità di arrivare fino a 128,85 al ribasso e fino a 131,15 al rialzo.

GbpUsd

Molto tonico questo rapporto di cambio. Una volta che si è appiattito in area 1,5140, abbiamo visto una salita molto forte sullo sviluppo della divergenza rialzista, con lo stocastico sul grafico a 4 ore che si è portato fino a 1,520 e poi fino a 1,5290 , andando anche a toccare il prezzo di 1,53. Abbiamo visto il superamento anche della media a 21 periodi sul grafico a 4 ore , che da due settimane operava come resistenza dinamica. Da considerare dei pullback sulla stessa in corrispondenza dell’area di 1,5240 , con delle riprese al rialzo che, in caso di superamento del prezzo di 1,53 , potrebbe trovare il prezzo di 1,5350 come obiettivo. Una rottura di 1,5240 potrebbe invece far scendere i prezzi fino a 1,52 e fino a 1,5140 , punti precedenti.

AudUsd

Decisamente interessante la divergenza rialzista che abbiamo visto con lo stocastico sul grafico a 4 ore. Oltre il livello di 0,9150 , è interessante avere come obiettivi il prezzo di 0,92 e quello di 0,9250. I primi spunti al ribasso si possono avere al di sotto del prezzo di 0,91 , con possibilità di vedere dei nuovi minimi relativi.

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Regno Unito, la BoE lascia inalterati i tassi di interesse

La Banca d’Inghilterra ha mantenuto il suo tasso d’interesse di base al minimo storico, pari allo 0,5 per cento, nella giornata di ieri, scegliendo anche di non approvare qualsiasi ulteriore stimolo monetario nonostante le preoccupazioni per l’economia stagnante della Gran Bretagna. Con l’economia del Regno Unito che si trova ufficialmente in recessione dopo due trimestri di contrazione del prodotto interno lordo, alcuni analisti avevano suggerito che la banca potresse essere tentata di approvare un ulteriore misura di stimolo.

L’annuncio che è arrivato dal comitato di politica monetaria della Banca, invece, ha confermato che il programma di stimolo del paese rimane ancorato ad un totale di 325 miliardi di sterline.

Il Fondo Monetario Internazionale, lo scorso mese, ha esortato sia il governo della Gran Bretagna che la banca centrale a fare di più per rilanciare l’attività economica. Le previsioni sono per un ulteriore rallentamento dell’economia inglese, il che potrebbe costringere la BoE a tornare a parlare di stimoli e di aiuti, ancora una volta, al massimo entro il prossimo mese di luglio. Molto dipenderà dal fatto se l’economia riescirà o meno a mostrare un miglioramento di fondo.

Il tasso di base, dunque, è stato confermato allo 0,5 per cento e si trova su questi livelli sin dal marzo 2009, quando la Banca aveva inoltre lanciato un programma di stimolo di acquisto di titoli di Stato e di altri beni.

Secondo alcuni la posizione che è stata adottata dalla banca centrale inglese è di attesa. La crisi in atto nella zona euro continuerà a fare pressione sulle condizioni commerciali del paese inglese anche nel prossimo futuro, tanto che alcuni si aspettano che la Banca approverà un nuovo aiuto, pari ad almeno 50 miliardi di sterline, entro breve. La crisi nell’area dell’euro pone un certo numero di rischi al ribasso per l’economia britannica, nel frattempo la crescita del paese sembra destinata a rimanere al di sotto della tendenza, nella migliore delle ipotesi, anche nel prossimo anno.

Cosa attendersi dalla sessione europea di oggi

La pubblicazione dei verbali della politica da parte della Banca d’Inghilterra sono una delle così più importanti per la giornata di oggi. Il rilascio di questi dati è molto importante per andare a valutare la politica monetaria del Regno Unito, in considerazione anche del fatto che la banca centrale inglese ha mantenuto i tassi di interesse in stand by per oltre due anni, guardandosi fino ad ora dal rilasciare una dichiarazione esplicativa della sua politica.

La maggior parte dei critici e i trader verranno grande attenzione sullo schema di voto per il tasso MPC. La commissione ha votato 6 a 3 per mantenere i tassi invariati ad aprile e il mercato vorrà vedere se ora si riuscirà a cambiare la situazione. Un altro esito 6 a 3 può andare a pesare sulla sterlina britannica, che potrebbe dunque andare a perdere terreno contro le altre principali valute, sia dollaro che euro.

D’altra parte, il dato del jobless claims del Regno Unito, ovvero di coloro che sono senza lavoro e che cercano aiuti da parte dello stato, sono aumentati in maniera modesta, di 700 unità, rispetto ai dati del mese precedente.

Il tasso di disoccupazione, fondamentale per capire lo stato di salute di un’economia, dovrebbe rimanere invariato al 4,5%. Mentre il mercato del lavoro è su una traiettoria di netto miglioramento, in quanto tali dati sono notevolmente superiori rispetto a quelli del mese di ottobre 2009, il ritmo della crescita è rallentato notevolmente nel corso dell’ultimo anno. Infatti, le domande di prestazioni di disoccupazione sono scese ad un tasso annualizzato del 1,7 per cento , questo solo a partire dal giugno 2010, rispetto al 14,2 per cento degli ultimi 8 mesi. Per chi volesse dunque investire nel mercato delle valute, in maniera particolare sulla sterlina britannica, occorre considerare tutti questi dati e tenerli presente prima ancora di andare ad aprire delle nuove posizioni forex.

BoE, forse c’è il rialzo dei tassi di interesse

Weale Martin, della Bank of England, ha detto che un piccolo aumento dei tassi di interesse adesso può prevenire la necessità di un aumento maggiore in futuro e contribuirà a portare le aspettative future di inflazione verso il basso.

L’inflazione è ovviamente superiore a quello che la gente vorrebbe. Per le imprese, le persone e la contrattazione dei salari si prevede che dei tassi di inflazione elevati possano creare un rischio che potrà modificare le aspettative future, il che potrebbe modificare il comportamento attuale delle persone.

Nel mese di gennaio il comitato di politica monetaria ha sostenuto che potesse essere utile un aumento del tasso di interesse di riferimento della banca centrale inglese allo 0,75% , da un minimo record dello 0,5%.

Weale ha detto che egli non pensa che un aumento dei tassi di interesse porterebbe l’inflazione in basso in maniera rapida. Serviranno, infatti, diversi tagli dei tassi di interesse, cosa che però al momento non è fattibile.

Alla domanda se un piccolo aumento dei tassi di interesse adesso potrebbe ridurre la necessità di un aumento più marcato nel futuro, Weale ha detto che è una cosa possibile.

L’aspettativa è che, anche se ci sarebbero alcuni costi, questi forse proteggeranno il mercato inglese, e dunque la valuta britannica, da una compressione in seguito, il che è necessario per portare le aspettative di inflazione della gente verso il target del 2%.

Dal verbale della riunione di febbraio della commissione risulta che ancora una volta si è votato per mantenere il tasso di riferimento allo 0,5%. Tali dati saranno pubblicati domani. Gli investitori potranno dunque vedere da vicino se i responsabili politici nel comitato avranno votato per un incremento del tasso. Dunque, per chi volesse investire nel mercato delle valute e, più precisamente, nella sterlina britannica, conviene attendere tali dati e vedere la reazione del mercato.

La BoE potrebbe alzare i tassi di interesse

La sterlina ha preso il centro della scena durante gli orari di negoziazione in europea nella giornata di ieri, dato che le aspettative che il Regno Unito alzerà i tassi di interesse hanno rafforzato il sentimento verso la valuta britannica. La sterlina contro il dollaro ha avuto un rally che ha colpito il massimo valore di questa coppia di valute, a quota 1,6219, mentre l’euro ha perso quota fino ad arrivare a 0.8381.

La sterlina ha poi ricevuto un ulteriore impulso quando i dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono rimbalzate durante il mese di gennaio a seguito del dicembre e delle condizioni meteorologiche, sono tornate normali, aumentate dell’1,9% sul dato mensile e del 5,3% rispetto a gennaio 2010, il più forte aumento annuo dal novembre 2004.

Il forte rimbalzo di gennaio rafforza l’idea che il calo di dicembre sia stato solo un effetto collaterale della neve, e quindi che l’intera economia è in ripresa nel primo trimestre. Con l’attesa dei tassi di interesse nel Regno Unito, i mercati valutari guarderanno attentamente il verbale della riunione di febbraio.

La sterlina ha invertito completamente le perdite subite fino ad ora. Queste mosse hanno scosso i mercati valutari, ma questa volta, con l’eccezione del dollaro australiano, in gran parte hanno minimizzato la notizia. Il dollaro australiano si è tuffato ai minimi della sessione ed è rapidamente rimbalzato.

L’euro è stato sotto pressione nei confronti del dollaro durante gli orari di negoziazione europea, dato che è emerso che il governo portoghese è pressato dai colleghi della zona euro per seguire la strada presa da Grecia e Irlanda, dunque andare alla ricerca di un salvataggio da parte dell’Unione europea e del Fondo monetario internazionale. Inoltre l’emergenza della Banca centrale europea di rifinanziamento marginale è salita ulteriormente durante la giornata di giovedì, cosa che potrebbe essere sicuramente di peso sull’andamento della nostra moneta.