AUD/USD, ecco come fare trading su questa coppia di valute

La coppia di valute dollaro australiano / dollaro USA (AUD / USD) è di solito influenzata da una serie di eventi che si verificheranno a breve termine e saranno legati alle banche centrali:

  1. in Australia la Bank of Australia ha tagliato i tassi dal 2,25% al ​​2%, come previsto
  2. negli Stati Uniti la situazione continua ad essere ancora difficile, con la Federal Reserve che non alzerà i tassi di interesse fino a quando l’inflazione non sarà pari al 2% al fine di raggiungere la stabilità di crescita e dell’occupazione economica, quindi, c’è l’incertezza su quando si inizieranno ad aumentare i tassi

Guardando gli ultimi dati, il dollaro australiano è stato sostenuto nei confronti del dollaro dopo che l’indice di fiducia dei consumatori è aumentato da zero al 3% da febbraio a marzo, mentre l’indice NAB è salito dal 2% al 6 %. D’altra parte, il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha annunciato che le vendite il mese scorso sono aumentate dello 0,9%. Tuttavia, le vendite al dettaglio degli Stati Uniti sono diminuite dello 0,5% nel mese di febbraio. Inoltre, i prezzi alla produzione sono aumentati dello 0,2% in marzo.

AUD / USD continua la sua tendenza al ribasso a lungo termine, un trend che è iniziato ai primi di luglio 2014, l’apprezzamento che sta soffrendo il dollaro come valuta degli Stati Uniti è stato sostenuto dalle aspettative di un aumento dei tassi nei prossimi mesi. Dall’inizio del 2015, la coppia ha consolidato tra i livelli di 0,79 e 0,7548, dove ha raggiunto il minimo di 5 anni a 0,75324. Durante la giornata di ieri, il dollaro australiano è sceso di oltre 200 pips a causa dei dati del commercio molto poveri provenienti dalla Cina, dato che l’Australia dipende molto dal gigante asiatico per le sue esportazioni. Tuttavia, durante la giornata di oggi, la coppia sembra essere in recupero dalle discese subite ed è scambiata oggi al di sopra del prezzo di apertura della sessione.

Guardando il grafico giornaliero, il valore del RSI è 43, sotto l’area di neutralità a 50, l’indicatore ATR è a 85 e riflette una volatilità inferiore rispetto a quella registrata a fine marzo. Da parte sua, l’indicatore MACD ha un valore negativo ed è inferiore alla linea di segnale.

Quale strategia applicare in questi giorni ad AUD / USD?

In un contesto in cui i dati macroeconomici tendono a migliorare, la coppia può continuare a scendere e cercare sostegno a 0,75. Pertanto, la strategia continuerà ad essere un posizionamento a breve, dove metteremo il nostro stop loss ad un valore pari a due volte l’indicatore ATR, che sarebbe di circa circa 170 pips, ponendolo a 0,7690.

AUD e GBP in calo, il trend “dollaro forte” è ancora valido

Il dollaro australiano è sceso oggi, ammaccato dalla speculazione che la Reserve Bank of Australia taglierà i tassi di interesse domani, mentre il dollaro ha tenuto con calma in una tregua dalla recente vendita.

Il dollaro australiano ha brevemente aggiunto altre perdite dopo che un’indagine tra le imprese private ha mostrato che le fabbriche in Cina hanno subito il più veloce calo di attività in un anno nel mese di aprile.

Il dollaro australiano, che è visto come un proxy per la Cina a causa della grande esposizione commerciale dell’Australia in Cina, è sceso da circa 0,7830 per arrivare a 0,7803 dopo il rilascio dei dati PMI di aprile da parte di HSBC. L’australiano è scambiato a 0,7829 dollari, in calo dello 0,3 per cento nel day trading.

Oltre alla lettura dei deboli dati sull’attività fabbrica cinese, AUD è stato appesantito dalla speculazione in corso (come anticipato) che la RBA taglierà i tassi di interesse nell’incontro politico di domani. Un altro vento contrario per il dollaro australiano, che ha portato all’acquisto di euro contro AUD.

L’australiano è scivolato indietro da un massimo di tre mesi contro USD a 0,8077 dollari toccato mercoledì scorso. L’indice del dollaro è scambiato a 95,275, rimanendo al di sopra di un minimo di due mesi di 94,399. L’euro è sceso dello 0,1 per cento a 1,1187 dollari, dopo aver fatto marcia indietro da un massimo di due mesi a 1,1290 dollari toccato venerdì.

Il dollaro si è ritirato nel corso delle ultime settimane come una serie di deludenti dati degli Stati Uniti hanno convinto gli investitori che la Federal Reserve non avrà alcuna fretta ad alzare i tassi di interesse. Mentre il dollaro potrebbe ammorbidirsi ulteriormente nel breve termine, il trend “dollaro forte” è destinato a rimanere intatto.

C’è una percezione nel mercato che il dollaro forte sta diventando un peso tangibile sulle esportazioni degli Stati Uniti, e questa è stato rafforzato dalla recente pubblicazione del PIL del 1 ° trimestre 2015. Tuttavia, la prospettiva a lungo termine rimane che gli Stati Uniti sono sulla buona strada per offrire un rialzo dei tassi, molto probabilmente nel mese di settembre.

Contro lo yen, il dollaro è sceso dello 0,1 per cento a 120,08. Il biglietto verde, invece, ha recuperato da un livello minimo di un mese a 118,50 ¥.

La sterlina è risalita dello 0,1 per cento a 1,5159 dollari. Già sulle spine in vista delle elezioni generali del 7 maggio, la divisa inglese è stata ulteriormente punta venerdì da un sondaggio che dimostra come l’industrua manifatturiera britannica ha rallentato la crescita nel mese di aprile.

La RBA non taglia i tassi, le azioni australiane cancellano i guadagni

Le azioni australiane hanno cancellato i guadagni delle prime di oggi dopo che la Reserve Bank of Australia (RBA) ha sorpreso la maggior parte degli osservatori mantenendo lo status quo sui tassi di interesse. La RBA ha infatti mantenuto il tasso di rifinanziamento al minimo storico del 2,25 per cento, nonostante le aspettative di un calo.

Durante la notte, le azioni degli Stati Uniti sono salite, con il Nasdaq che è arrivato sopra il livello psicologico di 5000 per la prima volta dal marzo 2000 (secondo gli analisti, si tratta di un valore importante solo per la statistica, che non avrà grande impatto sul prosieguo del movimento). Il Dow Jones Industrial Average e l’S & P 500 sono saliti a livelli record con gli investitori che hanno applaudito ai dati economici del paese a stelle e strisce.

Torniamo in Australia, con l’S & P ASX 200 che ha tagliato le perdite per chiudere modestamente dopo la delusione della decisione della RBA. Nel frattempo, il dollaro australiano è salito di oltre mezzo centesimo, da 0,7797 a 0,7819 contro il dollaro USA. Il settore bancario, inizialmente outperformer, ha chiuso più in basso; il valore delle azioni della Commonwealth Bank of Australia è diminuito dello 0,7 per cento, mentre quelle di Westpac, della National Australia Bank e dell’Australia & New Zealand Banking hanno chiuso modestamente più in basso.

Sul fronte dei dati nazionali, la spesa pubblica in Australia è aumentata dello 0,3 per cento nell’ultimo trimestre del 2014, arrivando a 70,3 miliardi di dollari secondo i dati dell’Australian Bureau of Statistics rilasciati oggi.

Voliamo ora in Cina, con le azioni che sono scese dopo un taglio del tasso di interesse a sorpresa da parte della banca centrale durante il fine settimana. L’indice Shanghai Composite ha invece avuto una tiepida risposta ieri, attestandosi allo 0,8 per cento più alto dopo aver oscillato tra guadagni e perdite.

Tra le più grandi perdenti, China State Construction è scesa del 2,5 per cento, mentre l’Agricultural Bank of China del 3,3 per cento. Altre major bancarie si sono mosse ad un valore significativamente più basso: China Construction Bank ha avuto dei cali di quasi il 4 per cento, mentre la Bank of China e la Bank of Communications sono scese di oltre il 3 per cento ciascuna.

In Giappone, il Nikkei 225 ha invertito i guadagni in seguito al movimento di dollaro-yen di nuovo nel territorio di 119.

Infine, l’indice Kospi della Corea del Sud si è attestato ad un nuovo massimo di cinque mesi, sostenuto dai guadagni delle case automobilistiche.

La storia del franco svizzero

I paesi con saldi commerciali negativi e con un deficit di bilancio spesso svalutano la loro valuta al fine di investire con competitività. Alcuni dei paesi con un debito ridotto pagano meno interessi sui titoli di stato rispetto al tasso di inflazione.Esempi sono il Regno Unito e gli Stati Uniti che con la repressione finanziaria e la crescita del PIL sono riusciti a ridurre il debito ottenuto nella seconda guerra mondiale.

Allo stesso modo, la Svizzera si è affermata come un’ancora di stabilità. I motivi sono legati anche e soprattutto al fatto che l’economia della Svizzera ha delle finanze pubbliche sane, non c’è repressione finanziaria e la bilancia commerciale è fortemente positiva. Ciò ha portato ben presto ad una forte posizione patrimoniale.

Grazie alla sua posizione di creditore internazionale e alla paura della sofferenza nella storia inflazionistica della vicina Germania nel 1920, la Svizzera ha sviluppato una certa avversione contro l’inflazione e la repressione finanziaria. Insieme con la Germania, la Svizzera ha aperto la strada alle teorie monetariste nel 1970: la Banca nazionale svizzera (BNS) ha permesso alla moneta di salire solo gradualmente, utilizzando degli strumenti come i requisiti di riserva obbligatoria per le banche e dei relativamente alti tassi di interesse reali. La deviazione della  politica monetaria tra gli Stati Uniti e la Svizzera ha determinato un tasso di cambio USD / CHF in calo dal 1971.

Grazie a piccoli aumenti salariali, alla riduzione dell’inflazione e alla crescita dei salari più piccola abbiamo visto dei costi minori per le imprese svizzere. Ciò si riflette in bassi tassi di interesse.

Come ovunque, la maggior parte dei risparmi sono fatti in valuta locale e con dei maggiori risparmi la valuta locale migliora.

I bassi tassi svizzeri, un’amministrazione efficiente e il basso indebitamento hanno portato il paese ad essere quello che è oggi.

Dal 1975 l’inflazione svizzera è sempre stata inferiore all’inflazione USA. Solo in due occasioni, prima della crisi del prezzo del petrolio del 1973 e durante la bolla immobiliare svizzera nei primi anni ’90, il CPI svizzero era notevolmente superiore a quello tedesco.

Il franco, inoltre, è sempre stata una moneta molto volatile, che si è apprezzata in periodi di crisi e di alta inflazione a livello mondiale, vista sempre come porto sicuro. Durante i periodi di forti espansioni economiche globali che non si traducono in alta inflazione, il franco ha ammortizzato bene (esempi sono i primi anni ’80, la fine degli anni ’90 e il periodo dal 2005 al 2008).

Rublo russo in calo, ecco le cause

Il rublo russo ha accelerato la sua caduta martedì in mezzo a un nuovo calo del prezzo delle esportazioni di petrolio del paese. La moneta è scesa di oltre il 4 per cento nel commercio del pomeriggio a Mosca, a circa 66 rubli per dollaro. Il rublo ha colpito un minimo record di 80 per dollaro a metà dicembre per poi risalire un po’, ma è in costante calo da inizio anno.

La vendita di petrolio è il principale percettore di reddito della Russia, così il lungo crollo dei mercati energetici ha pesato sulle prospettive economiche e sui mercati del paese. Il prezzo del Brent è precipitato da 115 dollari al barile nel mese di giugno a circa 47 dollari al barile proprio oggi.

Le sanzioni occidentali, oltre al coinvolgimento della Russia nel conflitto in Ucraina, hanno fatto male ai mercati del paese, con la caduta della valuta visto come uno degli sviluppi più sorprendenti. L’anno scorso, il rublo è stata la peggiore valuta al mondo insieme con la hryvnia ucraina.

La banca centrale della Russia ha cercato di puntellare il rublo aumentando nettamente il suo tasso di interesse di riferimento. Dei tassi più elevati tendono a sostenere una valuta inducendo gli investitori stranieri ad investire in virtù dei rendimenti più elevati. Si è intervenuto a titolo definitivo nelle riserve di valuta, con la vendita di valute estere e l’acquisto del rublo. Le riserve di valuta estera del paese sono scese al di sotto di 400 miliardi di dollari per la prima volta dall’agosto 2009.

La banca centrale ha nel frattempo offerto anche dei prestiti in dollari e in euro alle banche in modo che possano aiutare le aziende che hanno bisogno di valuta estera per finanziare le operazioni. La mossa ha lo scopo di contribuire ad attenuare l’impatto delle sanzioni occidentali che ha bloccato molte aziende russe al di fuori dei mercati dei capitali globali.

In un altro tentativo di sostenere la moneta in difficoltà, il governo ha incoraggiato i principali esportatori a vendere più regolarmente le loro valute estere per aiutare la domanda del mercato.

Nonostante tutte queste misure, gli investitori restano preoccupati per l’impatto dei crolli dei prezzi del petrolio. L’economia russa dovrebbe registrare una contrazione di oltre il 4 per cento quest’anno se i prezzi del petrolio rimangono al loro livello attuale.

Il presidente Vladimir Putin ha detto il mese scorso che la Russia potrà superare la crisi attuale in non più di due anni, ma finora non ha offerto alcun piano specifico di ristrutturazione economica.

ll collasso del Rublo è disastroso per Putin, ma non solo

Una crisi finanziaria potrebbe rendere il Cremlino più imprevedibile e portare miseria al popolo russo. Il rublo russo si sta sciogliendo più velocemente di quanto si pensava, perdendo di uno  sbalorditivo 11% nei confronti del dollaro solo ieri. Anche se vista nel contesto del dollaro tutte le valute dei mercati emergenti sono state in calo (il Real del Brasile è sceso del 1,2% e mentre il Rand Sud Africa del 1,5%), una mossa del genere è, appena fuori dalla crisi finanziaria, completamente insostenibile. La Russia non ha mai visto nulla di simile da quando è stata dichiarata inadempiente sul suo debito nazionale nel 1998.

Dato che il presidente Vladimir Putin è visto come il nuovo spauracchio dell’Occidente, la tentazione di gioire nel brusco crollo del peso economico del suo regime è acuto. Molti vorranno congratularsi per il successo delle sanzioni economiche, il cui scopo era di punire Putin per la sua annessione della Crimea e la sponsorizzazione occulta di una guerra civile.

Attenzione però: per prima cosa questo calo del rublo non rende le concessioni russe sull’Ucraina più probabili, anzi, peggiore è la pressione economica e tanto più sarà forte la propaganda del Cremlino sul messaggio che il male occidentale sta negando alla Russia il diritto di vedere l’annessione della Crimea. I sondaggi di opinione indicano che la stragrande maggioranza dei russi ancora accetta questa versione dei fatti.

Come tale, l’Ucraina rimarrà una ferita aperta, infettando sia l’economia europea che quella del mondo. Inoltre, l’Ucraina è sull’orlo di un default che porterà delle onde d’urto attraverso i mercati finanziari europei e mondiali, amplificando l’effetto del problema rublo.

Una crisi finanziaria in Russia avrebbe conseguenze negative molto più grandi rispetto a quelle ucraine: le banche occidentali (soprattutto quelle europee) dovranno ammortizzare più prestiti e le imprese occidentali dovranno ammortizzare gli investimenti. E questo anche se il contagio non si diffonde ad altri mercati emergenti come l’Indonesia o il Brasile, grandi destinatari degli investimenti occidentali.

Per il momento, sono i segni sono che Putin sta giocando d’azzardo sul mercato petrolifero confidando nella leggendaria resistenza del suo popolo. A meno che il rublo rimbalzi forte, l’inflazione potrebbe essere molto superiore al 10% già in previsione. In particolare, il cibo, che costituisce oltre il 30% del reddito speso dai russi, potrebbe diventare molto più costoso (la Russia importa oltre il 40% dei suoi prodotti alimentari).

Inoltre, dal momento che oltre l’80% dei depositi al dettaglio sono in rubli, la svalutazione significa anche che i risparmi che gli elettori di Putin hanno accumulato nel corso degli ultimi 14 anni saranno devastati. Questa è una ricetta per un’instabilità sociale di gran lunga superiore a quella che si potrebbe pensare.

La Russia ha un nuovo nemico: i mercati valutari

Il governo della Russia è nel bel mezzo di una lotta a tutto campo per preservare il valore del rublo nei confronti del crollo dei prezzi del petrolio e contro le sanzioni occidentali sulla crisi in Ucraina. Nella mossa audace di tamponare l’emorragia, la Banca Centrale di Russia ha annunciato un aumento dei tassi di interesse nel bel mezzo della notte. Il tasso di deposito principale è ora al 17 per cento, in aumento dal 10,5 per cento al quale le banche russe avevano chiuso ieri sera. L’aumento dei tassi, uno dei più grandi mai annunciato dalla banca centrale, riecheggia le misure drastiche adottate durante la crisi del 1998 che portarono la Russia in default sul suo debito e hanno svalutato il rublo.

La questione è se la mossa farà placare i mercati. In caso contrario, gli investitori potrebbero vedere l’aumento dei tassi come un segno di crescente disordine. Alcuni economisti temono che la Russia sia ora bloccata nel pantano della stagflazione, o alta inflazione e bassa crescita. Il governo si aspetta che l’inflazione del 10 per cento possa far cadere il paese in una recessione entro l’anno prossimo.

Come segnale preoccupante, i russi stanno acquistando mentre il rublo si deprezza, anche perché altrimenti nella conversione i risparmi diventano inutili. I negozi di elettrodomestici a Mosca hanno visto acquisti in massa di frigoriferi, lavatrici e televisori.

La strategia dietro l’aumento del tasso è semplice. La banca centrale, guidata da Elvira Nabiullina, spera che il forte aumento dei tassi incoraggerà gli individui russi, le aziende e le banche a tenere il risparmio in rubli piuttosto che muoversi in dollari. E’ anche lo scopo di aiutare a mantenere sotto controllo l’inflazione. “Questa decisione è volta a limitare sostanzialmente un aumento dei rischi di deprezzamento del rublo e del rischio di inflazione“, ha detto la banca centrale nella sua dichiarazione.

Il rublo è crollato ancora una volta ieri di oltre il 10 per cento, arrivando a circa 64 rubli per dollaro e perdendo quasi la metà del suo valore dall’inizio del 2014. Aleksei L. Kudrin, ex ministro delle finanze russo che ha avuto il merito di aver guidato la Russia attraverso la crisi finanziaria del 2008, sta cercando di convincere il presidente Vladimir V. Putin di rafforzare le riserve sovrane e ha detto che l’elaborazione di politiche irregolari sta aggiungendo anche l’erosione della fiducia.

La banca centrale è ora in una posizione difficile. La speranza è che la stabilizzazione del valore della moneta con l’aumento dei tassi di interesse possa ridurre il senso di panico finanziario e possa permettere dei rapidi deflussi di denaro.

Lo yen scende in attesa delle elezioni indette da Abe

Lo yen è sceso a un minimo di sette anni contro il dollaro in mezzo della speculazione che il primo ministro Shinzo Abe vincerà le elezioni ed estenderà il suo programma di stimolo economico. La valuta del Giappone è scesa rispetto a tutte le 16 valute principali, tranne una. L’indicatore del dollaro è arrivato al suo massimo dal 2009 prima che un rapporto dell’inflazione degli Stati Uniti, in mezzo alla speculazione di un miglioramento dell’economia, spingesse verso l’alto i rendimenti del Tesoro. Per il prossimo periodo il dollaro dovrebbe essere sostenuto nei confronti dello yen dalle elezioni nipponiche, tanto che potremo vedere la valuta statunitense in aumento arrivare fino a 120 contro lo yen, un valore potenzialmente raggiungibile.

Lo yen è infatti scivolato dello 0,8 per cento a 118,93 per dollaro dopo un deprezzamento a 118,98, il livello più debole dal mese di agosto 2007. La valuta del Giappone è scesa dello 0,7 per cento a 149,12 euro dopo aver in precedenza svalutato a 149.14, il minimo dall’ottobre 2008. Il dollaro è salito dello 0,2 per cento a 1,2530 dollari per euro.

Lo yen è sceso del 2,7 per cento la scorsa settimana, il peggiore performer tra le 10 principali valute, anche a causa del fatto che la Banca del Giappone ha mantenuto i suoi stimoli record e, come detto in apertura, che Abe ha chiamato alle elezioni anticipate. A proposito di elezioni, il partito di Abe probabilmente vincerà la maggioranza al voto, cosa che darà all’attuale primo ministro orientale il pieno potere di andare avanti con le sue riforme economiche e di attuare il poco atteso aumento delle tasse di vendita (per ora solo rimandato).

Il dollaro è dunque destinato a salire verso ¥ 120 questo mese e questo potrebbe verificarsi nonostante il declino delle aspettative di inflazione USA che si è letto sull’ultimo verbale FED. E’ molto probabile che non ci sarà più niente che possa essere in grado di fermare l’ascesa del dollaro. I prezzi al consumo degli Stati Uniti sono scesi dello 0,1 per cento il mese scorso sulla base di un sondaggio tra gli economisti compiuto da Bloomberg News. Indipendente dai dati effettivi, essi mostreranno i jobless claims scesi nel corso della scorsa settimana (il che aiuta il dollaro USA).

Il dollaro australiano è sceso per il secondo giorno contro il dollaro USA anche a causa del Purchasing Managers Index della Cina che è sceso a 50 in questo mese da un valore di 50,4 di ottobre (dei numeri superiori a 50 indicano espansione). La Cina, il più grande partner commerciale dell’Australia, si è mosso verso la più lenta crescita dell’anno da più di due decenni.

Yen ai minimi da 7 anni contro il dollaro USA

Lo yen è sceso a un nuovo minimo di sette anni contro il dollaro in seguito ad un movimento da parte della Banca del Giappone di incrementare il suo già enorme stimolo di acquisto di obbligazioni. I venditori si sono concentrati sul dollaro australiano a seguito di un’indagine ufficiale molto debole del settore manifatturiero della Cina e di un sorprendente calo delle approvazioni di costruzione australiane, mentre l’euro ha colpito un nuovo minimo di due anni contro il biglietto verde.

Il dollaro si trova ad un soffio da ¥ 113,00, raggiungendo un picco dal dicembre 2007. L’ultimo scambio c’è stato a ¥ 112,76, in crescita dello 0,4 per cento, dopo che il biglietto verde ha toccato un massimo di 112,98 ¥.

Il biglietto verde è salito di quasi il 3 per cento nei confronti dello yen venerdì dopo che la BOJ ha triplicato il ritmo del suo acquisto di attività di rischio, come ad esempio gli Exchange Traded Funds (ETF) e i fondi di investimento immobiliare (REIT). Lo yen potrebbe affrontare una nuova vendita speculativa dopo un allentamento inaspettato della BOJ che ha sottolineato la divergenza della politica monetaria tra la BOJ e la Federal Reserve degli Stati Uniti. Tutti si aspettavano un trading in un range compreso tra 105 e 110 yen, ma ora il trend sembra essersi completamente spostato verso i valori di 110-115 yen, con il dollaro che potrebbe testare la quota di ¥ 115 entro la fine dell’anno. Il mercato potrebbe essere dunque in procinto del passaggio ad una fase successiva.

Il dollaro australiano è sceso contro il dollaro dopo un sondaggio di Sabato ha mostrato l’attività della fabbrica della Cina è sceso inaspettatamente a un minimo di cinque mesi nel mese di ottobre.

I dati relativi alle prime ore di oggi di trading mostrano un calo impressionante, pari al 11 per cento, nelle autorizzazioni di costruzione australiane nel mese di settembre, cosa che aggiunge ovvia pressione sull’Aussie che scende dello 0,8 per cento a 0,8727 dollari. Le letture miste sul settore manifatturiero e dei servizi in Cina rilasciati oggi hanno fatto poco per sostenere il dollaro australiano, che viene spesso influenzato proprio dall’andamento dell’economia orientale.

Il biglietto verde ha spinto nei confronti dell’euro, che ha colpito un minimo di due anni a 1,2439 dollari, il livello più basso da agosto 2012. L’euro si trova in ribasso dello 0,4 per cento a 1,2480 dollari. I commercianti sospettano che l’euro possa rimanere sulla difensiva fino ad una nuova revisione della politica della Banca centrale europea, giovedì. Ci sono state delle sorprese da parte delle banche centrali la scorsa settimana, sia da parte della Riksbank della Svezia che dalla Banca Centrale del Giappone, oltre che, ovviamente, sulla BCE. La Riksbank, la banca centrale della Svezia, la scorsa settimana ha tagliato il suo tasso di interesse di riferimento ad un valore più grande del previsto, ovvero 25 punti base, arrivando al minimo storico dello zero per cento per combattere la persistente bassa inflazione.

La sterlina potenziata dai commenti del governatore BOE Carney

La sterlina è stata la più grande valuta all’inizio della sessione asiatica e ha aperto con un gap superiore a 1,6730 da 1,6690  di Venerdì, alzandosi a un massimo di 1,6733. Il catalizzatore principale per la salita era il commento da parte del governatore della Banca d’Inghilterra Mark Carney durante il fine settimana, che ha segnalato che i tassi di interesse potrebbero salire presto e che i salari reali non sono una pre-condizione per il rialzo dei tassi.

L’euro ha tenuto i guadagni fatti contro il dollaro dopo il rally di Venerdì ad un massimo di 1.3410. La moneta unica rimane stabile nonostante le continue tensioni geopolitiche e la crisi in Ucraina. Il focus sui commerciali dell’Eurozona è dovuto entro oggi, anche se il driver principale dell’euro saranno gli sviluppi circostanti in Ucraina. Il dollaro è ripreso dal minimo di Venerdì di 102,13 ¥ agli scambi per un massimo di 102.43. L’evento principale di rischio per questa coppia sarà la crisi Russia / Ucraina e che cosa il presidente della Fed Yellen potrebbe dire a Jackson Hole Venerdì.

Il dollaro australiano è salito a 0,9325 e ha avuto una seduta stabile dopo che è rimbalzato dal minimo di Venerdì a 0,9293. L’australiano è rimasto al di sotto del livello chiave di 93 cent USA in vista di eventi importanti questa settimana. La Reserve Bank of Australia rilascerà le minute della riunione politica Martedì e Mercoledì il governatore Glenn Stevens darà una testimonianza davanti al parlamento australiano.

Altri dati si concentrano nel corso della settimana e saranno una serie di indagini sull’attività manifatturiera in Europa, così come l’inflazione nel Regno Unito e le vendite al dettaglio. La sessione europea di oggi sarà relativamente tranquilla sul fronte dei dati. Ci attendiamo un interessante movimento da parte delle valute, in maniera particolare la sterlina britannica, sia contro il dollaro che contro il nostro euro.

Il PIL del Giappone manca le attese, messa a fuoco sulla relazione economica della BOE

Lo yen è stato poco scambiato nonostante la scarsa crescita dei dati giapponesi che ha mostrato come l’economia si sia contratta per la maggior parte dal 2011, quando la nazione è stata colpita dal terremoto. Il PIL del Giappone si è ridotto al massimo da quasi tre anni come aumento dell’imposta sulle vendite della nazione è stato implementato il 1 ° aprile e sta interessando l’economia. Il PIL è sceso del 6,8% a un tasso annualizzato nel Q2, anche se la cifra era di poco inferiore della previsione mediana del mercato per un calo del 7,1%.

Il dollaro è scambiato all’interno di un piccolo intervallo durante la sessione Asiatica e scambiato poco anche dopo i dati giapponesi, nei pressi di un trading di 102,30 ¥. I mercati hanno reagito a malapena perché i dati non sono sufficienti per aumentare la possibilità di un ulteriore allentamento monetario da parte della  Banca del Giappone o per abbassare le prospettive economiche per il periodo luglio-settembre.

L’euro è scambiato in un piccolo intervallo nei confronti dello yen, al di sotto di 136,75. Contro il dollaro, l’euro ha continuato a muoversi ulteriormente vicino a 1,3335, minimo di 9 mesi. L’euro era sceso bruscamente ieri dopo un triste sondaggio ZEW in cui è emerso che il morale è sceso bruscamente come la crisi in Ucraina ha preso un tributo sulla fiducia delle imprese. L’attenzione si sposta ai dati tedeschi IPC dovuti oggi e ai dati Eurozona della produzione industriale.

La sterlina è stata scambiata contro il dollaro durante la sessione Asiatica a 1,6802 prima di andare più in alto nella sessione europea. Rischio chiave per la sterlina saranno le previsioni economiche della BOE oggi così come i dati occupazionali del Regno Unito. Un tono positivo dalla BoE e un calo della disoccupazione potrebbero sollevare la speculazione di un rialzo dei tassi entro la fine dell’anno. Il dollaro australiano è stato resiliente nonostante i deludenti dati cinesi.

Lo Yen scivola per la seconda giornata, euro debole davanti allo ZEW tedesco

I principali dati economici rilasciati durante la sessione Asiatica arrivano dall’Australia. L’indagine mensile della National Australia Bank sulla fiducia delle imprese ha colpito un massimo di 10 mesi a luglio dopo essere salita di 8-11 punti. L’aussie è stato brevemente potenziato dopo i dati a 0,9267, ma è venuto sotto pressione di nuovo a 0,9250. La coppia non è riuscita a rompere al di sopra del livello psicologico chiave di 93 centesimi di dollaro in quanto è sceso sotto il valore del 7 agosto sulle preoccupazioni geopolitiche che hanno svolto un ruolo nel mantenere le valute di rischio sotto pressione.

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La guerra economica tra l’Unione europea e la Russia è stata al centro dei mercati di recente. Nel frattempo le tensioni in Iraq hanno colpito anche la propensione al rischio. Un leggero rallentamento nella crisi Ucraina ha contribuito a vedere una liquidazione di beni rifugio come lo yen giapponese, che ha indebolito per il secondo giorno rispetto al dollaro statunitense. Il dollaro ha toccato fino a un massimo di 102.35 nella sessione asiatica di oggi, spostando più lontano il valore a 101,50. L’euro è sceso contro il dollaro davanti ai dati tedeschi dovuti nel corso della giornata, che dovrebbero dimostrare che la fiducia delle imprese tedesche è scesa nel mese di agosto per il valore più basso dal dicembre 2012 e per la crescita nella regione che ha rallentato. L’indagine ZEW è strettamente sorvegliata e dovrebbe mostrare un calo a 18,2 da 27,0. L’euro ha esteso le perdite in Asia a 1,3362, in calo dello 0,5% dal massimo valore è stato toccato lo scorso Venerdì di 1,3431.

La sterlina ha esteso le perdite contro il dollaro a 1,6755. Il driver principale per la sterlina sarà il rapporto trimestrale di inflazione della Bank of England atteso per mercoledì. C’è grande attenzione ai mercati e a tutto quello che gli gira intorno. Da guardare con attenzione non solo l’euro, ma anche le altre valute.

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Il dollaro mantiene i guadagni contro lo yen dopo il rally

Le attività in dollari sono rimbalzate in ritardo Venerdì come le preoccupazioni geopolitiche sulla crisi Ucraina sono scese. Il rifugio sicuro yen ha dato indietro alcuni guadagni come il dollaro si è radunato ad un massimo di 102,18 ¥  Lunedì, allontanandosi dal minimo di 2 settimane a 101.50, Venerdì. L’euro ha rimbalzato da un minimo di un mese a 135,71, per radunare a ¥ 137,01.

Le notizie di Venerdì hanno detto che gli aerei da guerra russi si trovano vicino al confine con Ucraina e che i ribelli filo-russi stavano offrendo una tregua per motivi umanitari. Inoltre il sentimento del rischio è aiutato dalla notizia che Israele e i palestinesi hanno concordato ieri una proposta egiziana per un nuovo cessate il fuoco di 72 ore a Gaza a partire dalla tarda notte di Domenica. Nel complesso, la de-escalation dei conflitti ha spinto le principali valute di oggi e ha sollevato la propensione al rischio. Con pochi importanti dati economici dovuti oggi, gli eventi geopolitici probabilmente rimarranno il driver principale del mercato per la giornata di oggi, dunque è a questi che bisogna fare per forza di cose riferimento.

Dopo essere sceso ad un massimo di 1,3431 Venerdì, l’euro è sceso ancora a 1,3396 contro il dollaro, ma è rimasto ben al di sopra del minimo della scorsa settimana di 1,3332.

Il dollaro australiano ha tenuto con calma sopra 0.9270 – 80, consolidando i guadagni realizzati dopo il rally dal minimo di 2 mesi di 0,9238, colpito Venerdì.

Guardando avanti agli eventi di oggi,  Fischer del FOMC parlerà in Svezia e le sue dichiarazioni saranno strettamente sorvegliate per eventuali indizi sulla politica monetaria della Fed e per degli aumenti dei tassi di interesse. Proprio questi aumenti dei tassi di interesse saranno la prossima grande notizia a cui andare a guardare, in considerazione del fatto che da essi potrebbe dipendere molto la ripresa economica degli Stati Uniti nel futuro.

Plusvalenze dello Yen sulle preoccupazioni geopolitiche

Lo yen giapponese è il più forte performer tra le principali valute, come le preoccupazioni geopolitiche in Iraq e in Ucraina hanno depresso il sentimento del rischio. A differenza di pullback precedenti, la geopolitica ha beneficiato del dollaro e il fatto che il presidente Obama ha autorizzato attacchi aerei in Iraq significa che gli operatori preferiscono lo yen e il franco svizzero questa volta. L’oro ha fatto bene a 1.319 dollari l’oncia.

Dollaro / yen si è tuffato sotto ¥ 102 per il commercio a 101,77, mentre euro / yen ha registrato un’ancora più significativa perdita andando a commerciare al di sotto di 136 a 135,96. Il dollaro è stato forte contro l’euro a 1,3358 e contro la sterlina a 1,6807.

Ci sono state delle perdite significative in titoli statunitensi con i principali indici che sono scesi di circa mezzo punto percentuale. Gli investitori si trovano di fronte a dei buoni del Tesoro e i rendimenti del Tesoro a 10 anni sono scesi al loro valore più basso da più di un anno al 2,36%. Il calo dei rendimenti del Tesoro e la relativa sottoperformance del dollaro hanno mostrato molta più paura di sviluppi geopolitici negativi piuttosto che di più alti tassi di interesse statunitensi.

A parte l’ondata di avversione al rischio a causa di preoccupazioni geopolitiche, la Banca del Giappone suona più cauta per quanto riguarda le prospettive economiche del Paese, dato che ha ammesso una debolezza delle esportazioni. Lo yen ha in ogni caso preso poco preavviso ed era in offerta per il suo status di rifugio sicuro. A seguito della riunione della BCE di ieri, l’euro è sotto pressione come Draghi ha citato i rischi geopolitici e ha promesso che i tassi di interesse sarebbero rimasti bassi per un lungo periodo. Per il resto della giornata, la bilancia commerciale del Regno Unito e i numeri degli Stati Uniti del lavoro sono importanti.

Aussie bloccato dopo i dati occupazione; il mercato attende la BCE

Il dollaro australiano è sceso bruscamente sulla negoziazione di Giovedì dopo i sull’occupazione molto più deboli del previsto per luglio. La disoccupazione è balzata al 6,4% rispetto al 6,0% a giugno. Il 6% era cosa gli economisti si aspettavano. Questo ha rappresentato un massimo di 12 anni della disoccupazione ed è stato uno shock per gli operatori. L’occupazione è scesa di 300 unità, in contrasto con le aspettative degli economisti di un guadagno di 12.000. L’Australian Bureau of Statistics ha cautelato comunque sulle questioni statistiche: ad esempio la rotazione del campione di indagine e la destagionalizzazione di giugno hanno spinto artificiosamente il valore più in alto, ma i problemi di sintesi non potrebbero spiegare tutta la debolezza.

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Il dollaro australiano è sceso ben al di sotto di 93 centesimi rispetto al dollaro, scambiato a 0,9265; un livello minimo da 2 mesi. A contribuire alla debolezza del aussie sono state le decisioni della RBA in Giugno che ha detto che c’è necessità di tagliare i tassi di interesse prima della fine dell’anno al fine di aiutare l’economia. La disoccupazione è una variabile chiave per tutte le banche centrali per fissare i tassi di interesse.

Guardando al futuro, la riunione della BCE attirerà molta attenzione oggi e in particolare la conferenza stampa post-meeting di Mario Draghi. L’euro è riuscito a recuperare da un minimo di nove mesi a 1,3333 colpito Mercoledì ed è scambiato a 1,3382. La BCE si trova ad affrontare un numero crescente di mal di testa; l’inflazione è scesa allo 0,4% anno su anno, l’Italia è scivolata in recessione, le preoccupazioni geopolitiche e le sanzioni contro la Russia stanno danneggiando le prospettive economiche della zona euro mentre in Portogallo le grandi banche quotate del paese devono essere salvate dallo Stato. L’attenzione sarà focalizzata sulla BCE e su come essa pensando di reagire agli eventi con qualche stimolo supplementare da rendere noto.

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Rally del dollaro sui dati forti e sulla geopolitica

Il dollaro statunitense ha esteso i suoi guadagni in seguito alle statistiche economiche e agli sviluppi geopolitici negativi. L’indice non manifatturiero ISM si è attestato a un massimo da 9 anni, con tutti i componenti della relazione fatta eccezione dei prezzi che si sono mossi in maniera molto forte. I servizi rappresentano circa l’80% dell’economia statunitense. Inoltre, gli ordini di fabbrica sono saliti del 1,1% mese su mese a giugno contro le attese di un incremento dello 0,6%, che ha mostrato come la produzione e gli investimenti in attrezzature stanno quindi facendo molto bene. I dati si sono di nuovo portati di fronte al fatto che la Fed potrebbe anche essere spinta ad alzare i tassi di interesse prima di quello che il mercato si attende, contribuendo in tal modo alla salita del dollaro USA. L’euro è scambiato a partire da 1,3348 contro il dollaro, che era un nuovo minimo per l’anno e il dato più basso dall’inizio di novembre 2013. 1,33 è il livello sempre più citato come un bersaglio per i tori del dollaro.

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Le preoccupazioni geopolitiche stanno aiutando il dollaro. Le notizie dalla Russia sono legate all’ammassare delle truppe al confine con l’Ucraina e alle dichiarazioni dei funzionari polacchi che hanno detto che la Russia si prepara all’invasione dell’Ucraina, cosa che ha peggiorato la propensione al rischio in quanto gli investitori hanno cercato rifugio nei beni degli Stati Uniti. Il presidente russo Vladimir Putin ha parlato di una catastrofe umanitaria in Ucraina, un fattore utilizzato per giustificare che potrebbe esserci una futura azione russa. In segno di crisi, Putin ha parlato anche delle sanzioni da parte della UE e degli USA contro la Russia. Gli sviluppi geopolitici negativi hanno aiutato lo yen a stabilizzarsi nei confronti del dollaro intorno a 102,55. Per il resto della giornata, la produzione industriale nel Regno Unito per giugno, la crescita del PIL 2 ° trimestre italiano e lo US International Trade saranno guardati.

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La RBA mantiene i tassi fermi

Il dollaro australiano è l’obiettivo principale della sessione asiatica di oggi come i servizi cinesi indagine PMI e la Reserve Bank of Australia sono stati due eventi di rischio. L’aussie è stato relativamente volatile nei confronti del dollaro, in quanto è sceso dal livello di 0,9335, dove è scambiato Lunedì a New York, vicino a 0,9316 e poi rimbalzato a circa 0,9340.

Partendo con i Servizi cinesi PMI, scesi a un minimo da nove anni a luglio, lo vediamo a 53,1-50. Questo ha innescato alcune preoccupazioni hanno su come cinese può aver rallentato più di quanto inizialmente pensato. Tuttavia, altri dati sono probabilmente necessari prima di giungere alla conclusione di un rallentamento. Particolarmente importanti sono le figure commerciali cinesi così come l’inflazione nel corso della settimana che sarà strettamente sorvegliata.

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Come previsto, la Reserve Bank of Australia ha mantenuto il suo tasso di interesse chiave invariato al 2,50%. Un anno fa la RBA ha tagliato il tasso chiave portandolo a questo livello record e  potrebbe ora lasciare questo tasso immutato per i prossimi 12 mesi ancora. Il messaggio della RBA parla di stabilità per quanto riguarda i tassi di interesse in quanto non si aspetta una maggiore inflazione o una crescita dei salari e delle abitazioni tale da richiedere una salita del tasso di interesse stesso. La RBA ha mantenuto la sua critica del dollaro australiano dicendo che si trova troppo alto rispetto agli standard storici. Nel complesso sembra che l’aussie non riceva molto aiuto da parte della banca centrale australiana dato che i tassi appaiono stabili per il prossimo futuro e la banca è pronta a criticare l’anticipo della moneta. Eppure, i fondamentali dell’economia appaiono relativamente migliori rispetto alle altre economie sviluppate.

Guardando al futuro, le inchieste presso le imprese saranno al centro dell’attenzione per il resto della giornata, da guardare davvero con grande attenzione.

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Lo Yen non riesce a capitalizzare il morbido rapporto sull’occupazione Usa

Lo yen giapponese è stato il perdente principale della giornata, dato che le tendenze dei deboli dati economici e di dubbi sulla durata della ripresa economica del Giappone si sono intensificate negli ultimi tempi, portando a vendite dello yen. Ciò ha mantenuto lo yen di fronte ad un rimbalzo più consistente in seguito al relativamente morbido rapporto sull’occupazione di luglio degli Stati Uniti, atteso per Venerdì. Il rapporto Dollaro / yen era a 102,69 rispetto al valore di 102,54 Venerdì ed euro / yen è salito verso 138.

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I libri paga non agricoli sono aumentati di 209.000 nel mese di luglio, contro le aspettative di un guadagno di 233.000, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 6,2%. Gli stipendi, come dimostrano dai guadagni orari medi, sono stati mese su mese in maniera piatta. Il prossimo punto importante per il dollaro saranno i servizi ISM.

Euro / dollaro tiene sopra 1,34 a 1,3421, l’euro in ipervenduto ha approfittato dei morbidi numeri del lavoro degli Stati Uniti per recuperare alcune delle sue perdite. La riunione della Banca centrale europea di Giovedì sarà un evento di rischio per la moneta unica dato che la BCE dovrà dire cosa intende fare per il fatto che l’inflazione dell’Eurozona di luglio è scesa a un minimo di 5 anni dello 0,4% proprio Giovedì scorso.

Il dollaro australiano è riuscito a rimbalzare al livello di 93 centesimi contro il dollaro americano al commercio a 0,9313, dopo che le vendite al dettaglio più forti del previsto per giugno sono state rivelate e hanno dato forza all’aussie contro la sua controparte americana. Le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,6% mese su mese contro le aspettative di un aumento dello 0,4%. I dati in rialzo dell’Australia sono stati mescolati ultimamente e la Reserve Bank of Australia, la cui riunione è attesa per la giornata di domani, fornirà indizi su come la banca centrale vede la situazione generale.

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I numeri ottimistici degli Stati Uniti continuano a spingere il dollaro

L’indice del dollaro USA è stato scambiato al massimo in 10 mesi dopo i dati di recente che hanno mostrato come l’economia statunitense sta facendo meglio del previsto. L’indice del costo del lavoro negli Stati Uniti ha battuto le attese del giorno precedente, fornendo ulteriore forza al raduno del dollaro. È interessante notare la possibilità che la Fed dovrà muoversi più velocemente di quanto previsto nel sollevare i tassi di interesse, cosa che ha ferito le azioni degli Stati Uniti, con gli indici di riferimento che hanno pubblicato la più grande perdita giornaliera in 4 mesi. Va notato che la  maggiore volatilità nel mercato azionario non versa nel mercato dei cambi e dei tradizionali rifugi sicuri di yen, oro e franco svizzero. L’oro è scambiato fino alla sua media mobile a 200 giorni a 1284 e sarà importante vedere se riesce a tenere questo livello.

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L’euro ha affrontato delle perdite alla luce della valuta statunitense, scambiando a 1,3382 dopo i numeri deboli di inflazione della zona euro. L’inflazione Flash per luglio si attesta allo 0,4% – troppo vicino allo zero per il comfort della Banca Centrale Europea, che può decidere di aumentare lo stimolo se l’inflazione continua a cadere in modo da scongiurare il pericolo di deflazione.

In una giornata impegnativa per le versioni economiche, il momento clou sarà il rapporto sull’occupazione Usa. Data la grande attenzione della Fed e della Yellen su una serie di indicatori occupazionali, la relazione sarà l’evento di rischio chiave del mese. Oltre a questo, anche i libri paga non agricoli e il tasso di disoccupazione, la retribuzione media oraria, il tasso di partecipazione al lavoro e la disoccupazione di lunga durata saranno molto attentamente esaminato. A parte il rapporto di occupazione, il reddito personale, il consumo ed i prezzi di giugno saranno importanti, così come la volontà finale dell’Università del Michigan in merito alla fiducia dei consumatori. All’inizio della sessione europea, i dati sul PMI manifatturiere Markit attirerà l’attenzione.

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Il dollaro mantiene i guadagni prima della FED e del PIL Q2

Il dollaro è rimasto forte nell’altrimenti tranquillo commercio asiatico a seguito di una figura della fiducia dei consumatori molto più forte del previsto a luglio dal Conference Board. La fiducia dei consumatori ha schiantato le aspettative attestandosi a 90,9 rispetto a 85,2 del mese precedente e a 85,3 atteso dagli analisti. E’ stata la lettura più alta per la fiducia dei consumatori dall’ottobre del 2007, mese in cui il mercato azionario statunitense ha raggiunto il picco prima della crisi finanziaria.

La forte fiducia dei consumatori probabilmente riflette due cose: un mercato del lavoro forte con lavori abbondanti e un mercato azionario in rialzo, che crea un effetto ricchezza positivo, in particolare per le maggiori imprese. Non è un caso quindi che la fiducia dei consumatori è stata forte durante il mese in cui l’indice S & P 500 ha colpito i massimi storici e quando l’economia statunitense ha creato più di 200.000 posti di lavoro ogni mese per 5 mesi (sei se i libri paga non agricoli di Venerdì supereranno 200.000 nuovamente).

L’euro è stato spinto a un nuovo minimo di 1,3402, mentre il dollaro è stato scambiato sopra ¥ 102 a 102,12. Un forte calo della produzione industriale giapponese del mese di giugno ha pesato sullo yen, mentre l’euro ha risentito dell’annuncio di altre sanzioni contro la Russia da parte degli Stati Uniti e dell’Unione europea. Le sanzioni potrebbero anche avere un impatto negativo sulla debole ripresa economica nella zona euro.

Guardando al futuro, ci saranno un sacco di dati da tenere occupati gli investitori oggi. Il sentimento economico dell’Eurozona sarà rilasciato alle 9 GMT, seguito dai numeri di inflazione tedeschi preliminari di luglio. Durante la sessione USA, la crescita del PIL USA per il secondo trimestre dovrebbe entrare in un ritmo annualizzato del 3% da una contrazione del 2,9% nel primo trimestre, mentre la Fed dovrebbe assottigliare il suo stimolo mensile di 10 miliardi di dollari di nuovo per abbassarlo a 25 miliardi di euro.