Guadagni dello Yen mentre il dollaro è vicino al massimo da 1 mese

Lo yen è stato il miglior interprete della sessione asiatica di oggi, anche se non c’era un chiaro catalizzatore per la forza dello yen a parte qualche presa di profitto in attività a rischio. Questo a seguito di nuovi record di tutti i tempi per gli indici azionari statunitensi durante la notte. Una possibile ragione per la cautela durante la sessione Asiatica era relativa alle nuove sanzioni annunciate dagli Stati Uniti e dall’Unione Europea contro la Russia, che è stata vista aiutare i ribelli anti-Kiev in Ucraina. Questo ha dimostrato che, anche se l’Ucraina non era più una considerazione importante per i mercati, il pericolo geopolitico è ancora in agguato.

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Il dollaro era vicino ad un massimo da un mese contro l’euro in quanto scambiato a 1,3522. Il dollaro è stato aiutato dai commenti positivi della Yellen sull’economia statunitense e in particolare dalla sua osservazione che il recente miglioramento del mercato del lavoro statunitense era migliore di quello previsto dalla FED. Dato che la Yellen Fed sta mettendo grande enfasi sul mercato del lavoro durante il suo processo decisionale, questo è stato visto come un segno che i tassi di interesse negli Stati Uniti potrebbero aumentare prima del previsto. Specificamente per euro / dollaro, una rottura decisiva sotto 1,35 potrebbe segnare una svolta nelle fortune del buck.

Per quanto riguarda l’euro in difficoltà, il mercato è anche in attesa della versione finale dell’inflazione per la zona euro nel mese di Giugno. Questo dovrebbe confermare il lento valore dello 0,5% anno su anno, che è quello andato in stima, e dovrebbe mantenere la pressione sulla BCE per essere accomodante in modo che la minaccia di deflazione possa essere scongiurata per sempre.

Gli acquisti di nuove case e i permessi di costruzione di giugno saranno resi noti dagli Stati Uniti, così come il numero dei soliti reclami senza lavoro iniziali settimanali.

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Il dollaro forte dopo la testimonianza della Yellen

Il dollaro è rimasto fermo dopo essersi rafforzato ieri a seguito di una testimonianza da parte del presidente della Federal  Reserve Janet Yellen davanti alla Commissione bancaria del Senato degli Stati Uniti. Le prospettive di Yellen sull’economia degli Stati Uniti sono state più positive del previsto e ella ha dato ragione a sostegno della tesi che un rialzo dei tassi di interesse potrebbe arrivare prima di quanto i mercati si aspettavano. Tuttavia, la Yellen ha osservato che gli aumenti dei tassi dipendono ancora dalla situazione del mercato del lavoro. Ha detto che un notevole allentamento rimane ancora nel mercato del lavoro statunitense e che un alto grado di politica monetaria accomodante rimane appropriata per poter risolvere nella maniera migliore possibile questo problema. Il dollaro è scambiato al massimo da una settimana contro lo yen a 101,75, mentre l’euro è scivolato a un minimo da un mese a 1,3556 contro il dollaro.

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Il dollaro più costante ha portato alla  rifilatura di alcuni guadagni da parte della sterlina che erano stati realizzati dopo il raduno ad un massimo di 6 anni ieri, dopo i sorprendentemente forti dati sull’inflazione nel Regno Unito. La divisa britannica è rimasta al di sopra del livello chiave di 1,7100 oggi.

Il dollaro australiano ha perso terreno contro il biglietto verde ampiamente più forte, scambiato a 0,9334 dopo avere perso terreno ed essere sceso a un minimo di un mese a 0,9328. I forti dati del PIL cinese hanno avuto scarso impatto sull’aussie.

Guardando al futuro, i dati sull’occupazione nel Regno Unito saranno il focus principale dei mercati nella sessione europea di oggi. Più tardi nella sessione degli Stati Uniti, il presidente della Fed Janet Yellen andrà a testimoniare per il secondo giorno. Si tratta del centro esatto di una settimana particolarmente importante dal punto di vista dei dati che potrebbero influenzare le valute.

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BoJ e RBA senza sorprese; Yellen attesa

La riunione della Banca del Giappone di oggi si è conclusa senza grandi sorprese, dato che la banca stessa è rimasta attaccata al suo obiettivo di iniettare 60-70 triliardi di yen nell’economia su base annuale e prevede che l’inflazione potrebbe salire a quasi il 2% l’anno prossimo. Questo a sua volta riduce le probabilità di vedere un ulteriore stimolo in Giappone, cosa che è di supporto dello yen.

La Banca ha tuttavia tagliato le sue previsioni di crescita per l’anno che ha avuto inizio il 1 ° aprile, abbassandole al 1% rispetto al 1,1% precedente. Di conseguenza, il rapporto di cambio tra dollaro e yen è stato cambiato intorno alla quota di 101.55, nonostante una lieve ripresa dei rendimenti del Tesoro durante la notte a Wall Street e una forte performance dei titoli azionari sui mercati a stelle e strisce.

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Le minute dall’ultimo incontro della Reserve Bank of Australia hanno al loro interno alcune sorprese interessanti, dato che la banca ha ribadito la sua posizione per dei tassi bassi in grado di sostenere l’economia, così come il suo mantra che il dollaro australiano è a livelli storicamente elevati. C’era poco nelle minute che possa suggerire un allentamento supplementare da parte della banca stessa e l’outlook stabile sul tasso di interesse non ha portato ad alcuna grande fluttuazione dell’aussie nei confronti delle altre valute, con l’AUD che ha sostenuto leggermente verso il basso a 0,9385 contro il dollaro.

L’attenzione del mercato si accende in attesa della testimonianza del presidente della Fed Janet Yellen nel corso della giornata e si prevede che ella potrebbe dare alcuni indizi sui tempi del primo aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti. Nei dati economici, si promuovono le vendite al dettaglio negli Stati Uniti di giugno, l’inflazione nel Regno Unito e l’indagine ZEW tedesca, che permetteranno di avere una giornata molto intensa.

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Le principali valute costanti come l’attenzione si sposta su Yellen e Draghi

Il mercato forex è stato più o meno tranquillo in previsione della presenze da parte di due dei più potenti banchieri centrali di tutto il mondo, quello della Fed Janet Yellen Martedì e Mercoledì e quello della BCE Mario Draghi, nel corso della giornata.

La Yellen andrà a comparire domani, come parte della sua testimonianza  semestrale sulla politica monetaria prima del congresso degli Stati Uniti. Due volte l’anno, il presidente della Federal Reserve appare dinanzi alle commissioni di Senato e Camera per dare conto della politica monetaria degli Stati Uniti. La Federal Reserve sostiene inoltre una relazione al Congresso che delinea le prospettive economiche. Inoltre, il presidente Fed deve rispondere alle domande dei senatori e dei membri della Camera dei Rappresentanti. Dal momento che alcuni legislatori sono molto critici sul ruolo della Fed e sulle sue azioni nel corso degli ultimi anni, si fanno a volte audizioni vivaci.

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Gli ultimi dati degli Stati Uniti sono stati abbastanza forti e il mercato è in cerca di vedere come questo avrà un effetto sulla vista della Fed sulla politica monetaria. Finora, però, il verdetto è misto, in quanto alcuni presidenti regionali della Fed sono a favore di un rialzo dei tassi di interesse prima, mentre altri sono più attenti e suggeriscono che la Fed non dovrebbe correre ad alzare i tassi di interesse.

La Yellen stessa sembra essere nel campo di quelli a favore di aspettare ulteriori miglioramenti economici prima che i tassi comincino a essere sollevati da zero. Questo ha fatto male alle possibilità di un rally del dollaro contro le altre principali valute. In termini di tassi forex, euro / dollaro era molto vicino al livello di 1,36, a 1,3603, mentre dollaro / yen non era lontano da 101,06.

La propensione al rischio sembra essersi stabilizzata dopo delle informazioni più rassicuranti dalla più grande banca del Portogallo. Questo sembra aver ferito il prezzo dell’oro.

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Euro sotto pressione sui problemi bancari Portogallo, test 1.3600

C’è stata una grande avversione al rischio sui mercati valutari ieri quando i timori sono cresciuti sopra le difficoltà finanziarie della più grande banca quotata in Portogallo, il Banco Espirito Santo. I mercati sono ancora incerti se questo evento sarà contenuto o se si estenderà ad altre banche e quindi stanno adottando un atteggiamento più cauto. Ciò ha provocato dei flussi verso il rifugio sicuro yen.

Il dollaro è sceso a 7 settimane di minimo a 101.05 ieri, ma da allora ha recuperato un po’ scambiando a 101,25. Meglio del previsto i dati sulla disoccupazione negli Stati Uniti, hanno avuto poco impatto sul dollaro dato che l’obiettivo principale dei mercati era la zona euro e le difficoltà bancarie del Portogallo. Le richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti sono scese di 11.000 unità a un tasso destagionalizzato di 304.000 per la settimana conclusa il 5 luglio, mostrando segni di guarigione nel mercato del lavoro statunitense. Gli economisti non avevano previsto alcun cambiamento.

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L’euro è stato ferito dalla notizia sulla Banca del Portogallo ed è caduto sotto 1.3600 prima del consolidando intorno a questo livello. Contro lo yen, l’euro è scambiato a ¥ 137,70, dopo essere caduto a partire da 137,48, il dato più basso dall’inizio di febbraio. La sterlina si è allontanata dal massimo di ieri a 1,7166 contro il dollaro per facilitare a 1,7130. Ieri la Banca d’Inghilterra ha mantenuto i tassi invariati allo 0,5% come previsto.

Guardando al futuro, non ci sono grandi eventi in calendario economico per oggi e ci saranno probabilmente alcuni sviluppi sui mercati valutari in vista del fine settimana. Per quanto riguarda la nostra valuta, bisogna fare molta attenzione alle novità che ci sono sul mercato e a come l’euro potrebbe muoversi in vista dei problemi bancari che la banca portoghese sembra avere. Ora molta attenzione è al possibile contagio di un evento negativo del genere.

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Dollaro sotto pressione dopo le minute della Fed

Il dollaro è rimasto sostanzialmente più debole dopo che i verbali del FOMC sono stati rilasciati Mercoledì. Il verbale della riunione del 17-18 giugno non erano così sostenitore della linea dura come alcuni si sarebbero aspettato e hanno solo indicato che il programma di stimolo della Fed sarebbe finito nel mese di ottobre, senza alcuna indicazione di quando i tassi di interesse negli Stati Uniti aumenterebbero. Il dollaro è sceso a 101.48 nei pressi del minimo di una settimana a 101,43, prima di rimbalzare a 101,60.

L’euro è salito al massimo da una settimana contro il dollaro largamente più debole e a picco a 1,3648. Il discorso del presidente della Banca centrale europea Mario Draghi Mercoledì ha avuto poco impatto sulla moneta unica dato che la maggior parte l’attenzione del mercato era sul verbale della Fed e sul dollaro. Il discorso di Draghi era per lo più incentrato sulla pressione per una maggiore integrazione europea per promuovere la crescita e l’occupazione.

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La sterlina si è avvicinata al massimo da 6 anni e ha alzato a 1,7166 grazie al dollaro debole. La prossima news da mettere a fuoco è la riunione della Banca d’Inghilterra di oggi.

Il dollaro australiano è a 0,9455 in una prima reazione sui dati dei lavori australiani migliori del previsto. Mentre gli investitori hanno digerito i dati e si sono resi conto che l’occupazione a tempo pieno è scesa e che il tasso di disoccupazione è salito, l’aussie è sceso a 0,9395. I dati commerciali cinesi deludenti hanno anche pesato sulla moneta, dato che la Cina è il principale partner commerciale dell’Australia.

L’oro è stato in salita dopo il verbale della Fed, con il dollaro sotto pressione, vicino al livello più alto di una settimana intorno a 1330.

Guardando avanti nella sessione europea, la riunione della  Banca d’Inghilterra sarà la prima cosa, mentre i dati sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti saranno resi noti nella sessione USA.

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Il dollaro si stabilizza dopo la pressione dovuta a una rivalutazione della prospettiva dei tassi

Le major sono poco scambiate in Asia oggi, con il livello di 1.36 che ha dimostrato di essere una calamita ancora una volta per euro / dollaro, scambiato a 1,3601. Dollaro / yen teneva sotto 102, a 101,81, e lo yen giapponese è in salita.

Il motivo principale dietro la pressione sul dollaro è stato il fatto che i rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti sono scesi in modo significativo ieri. Sebbene nessun importante dato economico è stato rilasciato, il mercato ritiene che la relazione TFR dei rendimenti era esagerata. Un selloff di modesta attività di rischio può anche aver contribuito al calo dei rendimenti. In generale i rendimenti del Tesoro a 10 anni sono scesi dal 2,69% al 2,61%, in quanto non erano in grado di spezzare la resistenza del 2,70%; un livello tale che ha ricoperto per più di 2 mesi. I bassi tassi di interesse a lungo termine tolgono sostegno al dollaro.

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I rendimenti del Tesoro sono in calo e il dollaro è appena riuscito a guadagnare in conseguenza del fortissimo rapporto sull’occupazione Usa di giugno, che deve essere un segno preoccupante per i tori del dollaro. Se una moneta non riesce a radunarsi in una buona notizia, di solito è un segno negativo. Essa mostra anche che la Federal Reserve, le cui minute dell’ultima riunione sono attese per il rilascio di domani, potrebbe scegliere di tenere i tassi di interesse a zero per un periodo di tempo considerevole, nonostante il tono miglioramento dei dati economici.

L’euro inizialmente è stato sotto pressione ieri, dato che la produzione industriale tedesca di maggio ha avuto una forte contrazione mese su mese, scendendo del 1,8% contro le aspettative di rimanere invariata. Nel complesso i segnali sono che la ripresa economica della zona euro ha moderato nel corso del secondo trimestre, che potrebbe mettere ulteriore pressione sulla BCE per agire nel prossimo futuro.

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Dollaro bene sui libri paga non agricoli

La previsione che i tassi di interesse negli Stati Uniti potrebbero salire prima del previsto ha sostenuto il dollaro statunitense durante il commercio asiatico, con alcune banche che hanno portato avanti la probabile tempistica di un aumento dei tassi di interesse. Questo ha aiutato il dollaro, con euro / dollaro sceso a 1,3582 mentre dollaro / yen è salito a 102,1. Euro / Yen è stato scambiato a 138,67.

Il dollaro sta ancora beneficiando del rapporto della scorsa settimana, molto più forte del previsto, sull’occupazione di giugno. Una serie di forti rapporti economici potrebbe riaccendere la speculazione di quando la Federal Reserve potrebbe iniziare ad alzare i tassi di interesse. Per ora, la maggior parte degli economisti prevedono nel secondo trimestre del 2015. Se i dati convincono gli economisti a portare avanti la data prevista del primo rialzo dei tassi di interesse, il tanto atteso raduno del dollaro potrebbe finalmente materializzarsi.

Tuttavia, la Fed deve anche essere disposta a incoraggiare tali pensieri. Finora, il presidente della Fed Janet Yellen ha più volte sottolineato che i bassi tassi di interesse americani sono garantiti per un tempo considerevole dopo la fine del tapering. Le minute di questa settimana dell’ultima riunione della Federal Reserve faranno luce sulle opinioni dei singoli membri del comitato e quindi forniranno un aggiornamento sullo stato del dibattito interno alla banca centrale più potente del mondo.

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Nonostante la recente notizia ottimistica sull’economia degli Stati Uniti, il capo del FMI Christine Lagarde ha accennato a un taglio delle proiezioni globali di crescita economica. Questo perché c’è una “crescita potenziale più debole” e un “investimento sottomesso”. Il FMI sta attualmente prevedendo per il mondo una crescita del 3,6% nel 2014 e del 3,9% nel 2015.

In quello che potrebbe essere la chiave nel determinare la propensione al rischio, questa settimana segna l’inizio della stagione degli utili negli Stati Uniti, quando le aziende segnalano la loro redditività secondo trimestre.

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Benefici per il dollaro dal forte rapporto sull’occupazione

Il dollaro consolida i guadagni durante il commercio asiatico di oggi dopo il rapporto sull’occupazione degli Stati Uniti molto più forte del previsto il giorno precedente. Il dollaro è stato scambiato contro l’euro, a 1,3604, in quanto il mercato ha sondato il livello di 1.36. Dollaro / yen è salito a un massimo di 2 settimane a 102,25 ieri. Euro / yen è sceso indietro dal livello di 139 a 138.82, mentre il dollaro australiano è riuscito a rimbalzare a 0,9363 contro il biglietto verde, dopo la massiccia vendita di ieri che è partita da 0,9328.

Il rapporto sull’occupazione Usa ha mostrato forti aumenti di occupazione, con i libri paga non agricoli che sono saliti a 288.000 contro le aspettative di un guadagno di 212.000. Il tasso di disoccupazione è sceso allo 6,1% rispetto al 6,3% del mese precedente. Gli economisti pensavano che la disoccupazione rimanesse immutata. E’ stato il tasso di disoccupazione più basso dal settembre del 2008 e i funzionari della Fed hanno espresso un parere che un calo del tasso di disoccupazione sotto il 6% sarebbe qualcosa che avrebbero dovuto prendere in considerazione al momento di decidere quando iniziare a normalizzare i tassi di interesse. Nel complesso è stato difficile trovare punti deboli nell’ultima relazione di disoccupazione, poiché era sia forte che in linea con le attese su tutta la linea.

Per quanto riguarda l’euro, il capo della BCE Mario Draghi non ha offerto molto sostegno alla moneta unica, anche se la sua conferenza stampa non contiene grandi sorprese. L’aspetto principale era che la BCE ha ancora un trend di allentamento, anche se probabilmente aspetta di vedere l’impatto che effetto avranno le misure della riunione di giugno prima di passare ad un ulteriore allentamento. Una delle poche decisioni del comitato esecutivo della BCE è stata quella di tenere delle riunioni ogni sei settimane anziché ogni mese a partire dal gennaio 2015 e di pubblicare i verbali di ogni riunione. Questo era qualcosa che la BCE aveva rifiutato di fare in passato per paura di compromettere l’indipendenza dei membri del consiglio in quanto provenivano da diverse nazioni e avrebbero potuto affrontare le critiche in patria per le loro opinioni.

Il dollaro australiano scende sui commenti del governatore della RBA

Il dollaro australiano è stato ancora una volta il motore principale della sessione, scendendo dello 0,7% al di sotto del livello di 94 cent contro il dollaro, scambiato a 0,9379. Solo Martedì l’australiano era stato scambiato sopra 95 centesimi. Questa volta, il governatore della Reserve Bank of Australia, Glenn Stevens, ha detto che la moneta è stata sostanzialmente sopravvalutata dalla maggior parte delle misure. Inoltre, ha detto che gli investitori hanno sottovalutato la possibilità di una caduta sostanziale nella valuta locale.

Dal momento che uno dei motivi per il rally iniziale del dollaro australiano è stato il linguaggio relativamente morbido per quanto riguarda la valuta utilizzato nella dichiarazione RBA, i commenti del Governatore hanno cambiato la percezione che la RBA è disposto a tollerare un Aussie forte. Un peso aggiuntivo sull’aussie è stato il rilascio delle vendite al dettaglio, peggiori del previsto, che si attestano a -0,5% mese su mese nel mese di maggio rispetto ad una previsione dello 0%. Sembra che il calo della fiducia dei consumatori ha interessato le vendite al dettaglio per l’economia australiana e alcuni analisti stavano pensando ad un ulteriore taglio dei tassi.

Tra le altre notizie dall’Asia, i dati dei servizi cinese HSBC PMI per giugno sono saliti in modo significativo a 53,1 rispetto a 50,7. Anche se i servizi sono la parte più grande dell’economia rispetto alla produzione, il mercato è in sintonizzazione con i dati della lavorazione dei numeri AMP, in quanto il settore industriale può fornire più di una spinta alla crescita economica attraverso gli investimenti di capitale.

Con riferimento è il commercio delle major, l’euro / dollaro era a 1,3648, mentre il dollaro / yen è a 101.85, con il dollaro leggermente più forte dato che è stato sostenuto dai forti numeri di libro paga di ieri.

Guardando avanti, sarà un giorno molto importante, in quanto la Banca centrale europea si riunisce a Francoforte e ci sarà il rapporto sull’occupazione degli Stati Uniti, rilasciato un giorno prima del previsto per le feste del 4 luglio, domani.

Il dollaro australiano in calo dopo i dati del commercio

In una sessione altrimenti tranquilla, il dollaro australiano è stato ancora una volta il più grande motore tra le valute sviluppate, passando da un massimo di 9 mesi ad oltre 95 centesimi a 0,9456. Il motivo sono le cifre del commercio peggiori del previsto per maggio, come il deficit del paese si è attestato a 1,9 miliardi di dollari australiani, invece dei 120 milioni previsti dagli economisti. La ragione per i numeri peggiori del previsto è stato un calo del 5% delle esportazioni, come i prezzi di alcune materie prime chiave per l’esportazione, come il ferro, che sono stati inferiori.

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Parlando di valute delle materie prime, il dollaro della Nuova Zelanda è sceso a 0,8757 dopo essere arrivato molto vicino al suo massimo di 3 anni intorno a 0.88, dopo che i prezzi del latte in polvere, principale esportazione del paese, sono scesi vertiginosamente. La propensione al rischio era forte dopo che l’indice del mercato azionario statunitense, l’S & P 500, ha segnato un altro massimo di tutti i tempi, ai massimi da 5 anni e mezzo. Anche se il dollaro è riuscito ad avere un leggero aumento a 1,3670 contro l’euro e a 101,56 contro lo yen, il mercato è stato cauto nel guidare il greenback troppo in alto dal perdere la chiave di sblocco nel giorno precedente dagli Stati Uniti, il PMI manifatturiero. Questo è un dato inferiore alle aspettative e leggermente inferiore al livello del mese precedente, anche se saldamente al territorio di espansione superiore a 50, a 55,3.

Uno dei momenti salienti della giornata in anticipo per il dollaro sarà il discorso da presidente della Fed Janet Yellen presso il Fondo Monetario Internazionale a Washington. Il discorso della Yellen sarà esaminato attentamente in caso si decida di mettere a punto alcuni dei messaggi contrastanti dei presidenti regionali della Fed. Sembra che ci sia un certo disaccordo o dibattito in seno al comitato per la definizione della politica per quanto riguarda la probabile tempistica di quando i tassi di interesse dovrebbero iniziare a salire.

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Dollaro australiano in rally sulla decisione dei tassi, PMI cinese interessante

Il dollaro è rimasto sotto pressione oggi, in quanto l’euro è salito al suo massimo in sette settimane, a livelli su cui veniva scambiato prima del 5 giugno e della decisione della BCE di applicare lo stimolo monetario. Euro / dollaro è stato scambiato intorno a 1,3683, dopo essere salito a 1,3696 durante la notte. L’inflazione dell’eurozona a giugno era in linea con le aspettative del giorno precedente a 0,5%. Lo yen è stato sotto pressione con il sentimento del rischio migliorato e i mercati azionari rimbalzati. Il dollaro è salito a 101,46 contro lo yen, mentre l’euro ha aggiunto guadagni significativi della sessione precedente, raggiungendo 138,86 dopo aver scambiato a 138,97 in precedenza, massimo di 3 settimane.

Best performer della sessione è stato il dollaro australiano però, che si è radunato per sfidare il massimo del 10 aprile a 0,9460, il massimo annuale. L’aussie è stato aiutato dalla posizione immutata della Reserve Bank of Australia, che ha mantenuto i tassi di interesse costanti al 2,50%. La dichiarazione di accompagnamento alla decisione è stata poco cambiata rispetto al passato ed è implicito che i tassi di interesse nel paese rimarranno al 2,50% per un lungo periodo, circa un anno secondo le previsioni di mercato dei futures.

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Altri sviluppi hanno anche aiutato l’aussie, come il PMI manifatturiero cinese per giugno. Ciò ha confermato che il settore era in territorio espansivo, attestandosi a 51, ​​rispetto a 50,8 del mese precedente. Il numero ha indicato che l’economia cinese continua a crescere ad un ritmo decente e non c’è un brusco rallentamento in vista. Questo a sua volta ha potenziato la propensione al rischio globale.

Guardando avanti per il resto della giornata, la disoccupazione per maggio dell’Eurozona sarà importante e dovrebbe essere invariata al 11,7%. Il PMI di produzione per l’Eurozona e per il Regno Unito saranno rilasciati, così come il PMI manifatturiero ISM degli Stati Uniti per il mese di giugno.

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Yen forte sul primo semestre, con un guadagno davanti a una settimana intensa

Lo yen ha guadagnato un po’ in maniera relativamente tranquilla nel commercio asiatico a causa della fine del trimestre e di alcune offerte in favore delle valute rifugio sicuro, dato che la situazione in Iraq e in Ucraina è rimasta instabile. Il dollaro è sceso a partire da 101,23 contro lo yen, vicino al più basso di quest’anno a 100.80 e sotto la media mobile a 200 giorni di 101.60. La media a 200 giorni ha tenuto, così come il supporto dal raduno del dollaro contro lo yen ha iniziato nell’ultimo trimestre del 2012, quindi sarà interessante vedere cosa accadrà durante questa violazione.

Euro / yen ha toccato l’importante livello di 138, mentre euro / dollaro ha consolidando intorno al livello di 1,3645. I dati salienti sono per l’euro questa settimana e sono in termini di inflazione dell’Eurozona per giugno e della disoccupazione di maggio.

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La sterlina ha tenuto sopra il marchio di 1,70 contro il dollaro a 1,7027. L’uscente vice governatore della Banca d’Inghilterra Charlie Bean ha detto in un’intervista durante il fine settimana che le aspettative del mercato che il tasso di interesse a breve termine salirà entro la fine del 2014 e che, da allora in poi, potrebbe gradualmente salire al 2,50% sono “ragionevoli” . Questo ha sostenuto la sterlina.

A fuoco questa settimana è la riunione di politica della Banca centrale europea Giovedì, anche se le aspettative sono basse per qualsiasi azione di follow-up alle fasi drammatiche della banca all’inizio di questo mese. La BCE ha scatenato un ampio pacchetto di misure volte a mantenere l’economia della zona euro ed evitare che possa scivolare in una deflazione in stile Giappone.

Guardando indietro al primo semestre nel suo complesso, vale la pena notare la significativa sovraperformance delle valute degli antipodi, il dollaro australiano e il dollaro della Nuova Zelanda. L’aussie e kiwi sono stati in crescita rispettivamente del 5,7% e del 6,6% da inizio anno contro il dollaro statunitense, in difficoltà.

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Il dollaro scende mano a mano che aumentano le domande sull’economia degli Stati Uniti

Il dollaro era sotto pressione nelle ultime sedute con i dati economici in dubbio che la più grande economia del mondo potrebbe riuscire a raggiungere un tasso di crescita superiore al 2% nel corso del 2014. Dopo la brusca revisione negativa di Mercoledì della crescita economica del 1 ° trimestre, i consumi personali hanno perso le aspettative Giovedì. La spesa dei consumatori si attesta allo 0,2% mese su mese invece dello 0,4% previsto. Il consumo costituisce oltre i due terzi del PIL degli Stati Uniti e questo fatto è significativo in quanto significa che la crescita non può andare così velocemente come gli analisti si aspettano durante il secondo trimestre. La spesa dei consumatori per esempio non ha nemmeno tenuto il passo con l’inflazione nel mese di maggio, scesa dello 0,1%.

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Il reddito personale ha invece soddisfatto le aspettative facendo segnare un aumento dello 0,4% e il tasso di risparmio è aumentato perché il reddito è aumentato più velocemente delle spesa.

Anche se c’è stata qualche novità positiva per il dollaro dall’intervista del presidente della  FED di St Louis James Bullard, il mercato è rimasto focalizzato sui dati deboli. Bullard ha detto che i tassi di interesse negli Stati Uniti dovrebbero aumentare nel primo trimestre del 2015, una data che è precedente rispetto alla maggior parte di quello che il mercato si aspetta. Tuttavia, c’è incertezza per due motivi. In primo luogo Bullard ha parlato con i suoi criteri. Bullard, un centrista, è riuscito a rispecchiare il sentimento generale del comitato in passato e le sue parole di solito hanno un peso maggiore rispetto agli altri presidenti regionali. Tuttavia, attualmente è membro senza diritto di voto della commissione, anche se partecipa alle discussioni. In secondo luogo, c’è qualche dubbio sul fatto che l’economia possa produrre il tipo di prestazioni che consenta di avere dei tassi di interesse più elevati.

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La contrazione del PIL degli Stati Uniti mantiene il dollaro sotto pressione

Il dollaro si è trovato sulla difensiva a seguito di una revisione peggiore del previsto della crescita economica nel corso del primo trimestre. Questo è stato un altro buco nel caso rialzista del dollaro e abbastanza difficile giustificare una contrazione così significativa solo con il cattivo tempo e l’accumulo di scorte.

I dati di crescita del PIL avranno un impatto per l’intero anno in quanto è molto improbabile che l’economia sarà in grado di crescere abbastanza velocemente in modo da registrare una crescita che supera il 2% in media. Per averla, la crescita economica dovrà essere del 3,5% per ogni trimestre del resto dell’anno. Una tale accelerazione economica sarà difficile da raggiungere in circostanze attuali.

Naturalmente i dati economici degli Stati Uniti mostrano un miglioramento e la crescita sarà, nel corso del secondo trimestre, di circa il 2.5-3.5%, secondo gli economisti.

I dati hanno spinto l’euro più in alto rispetto al dollaro, scambiato a 1,3637 rispetto alla chiusura del giorno precedente 1,36. Il dollaro si è ritirato sotto 102 contro lo yen a 101,74, mentre la sterlina britannica stava lottando per riconquistare il terreno sopra 1,70 a 1,6989. Il governatore della Banca d’Inghilterra Carney ha parlato nel corso della giornata. Il best performer è stato il dollaro australiano per le valute ad alto rendimento nei cosiddetti carry trade, dato che i tassi di interesse americani hanno più probabilità di rimanere vicino allo zero dopo i primi numeri di crescita del trimestre.

In un altro sviluppo negativo per l’economia degli Stati Uniti, gli ordini di beni durevoli sono diminuiti del 1% mese su mese rispetto alle aspettative di rimanere piatti. Sebbene i beni durevoli sono un indicatore importante utile per la produzione, la serie è molto volatile e deve essere regolata.

Guardando avanti per il resto della giornata, i dati degli Stati Uniti saranno di nuovo sotto i riflettori, l’indicatore di inflazione della Fed, la spesa personale (PCE) e l’indice dei prezzi di maggio arriveranno nel mese di ottobre.

Le Majors in negoziazione nelle gamme come le prospettive di produzione globale sono mescolate

Le Major sono state poco  scambiate durante la negoziazione di oggi dato che c’era una mancanza di nuovi sviluppi ad incidere sul trading. Euro / dollaro è stato scambiato vicino al livello di 1,36, mentre il dollaro / yen è stato scambiato a 101.95. C’era un sacco di attenzione sulla sterlina, scambiata non lontano da un massimo di 5 anni contro il dollaro da 1,7061 a 1,7019. Euro / sterlina è anche non lontano dal minimo di 1 anno e mezzo a 0,7986.

Ieri c’era la possibilità di dare un’occhiata alla salute del settore manifatturiero globale con il PMI manifatturiero delle più grandi economie del mondo che è stato rilasciato. Nel complesso il settore continua a crescere, il che è una buona notizia per l’economia globale.

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Le indagini giapponesi e cinesi sono riuscite a battere le stime mentre salivano in territorio di espansione oltre 50. Questa è una situazione incoraggiante in quanto si teme che entrambe le economie, per diversi motivi naturalmente, possano cominciare a fare marcia indietro. Un significativo rallentamento temuto della crescita economica cinese non si è concretizzato, considerando che l’economia giapponese sembra essere in procinto di affrontare l’aumento delle imposte di vendita. Verso ovest ci sono state delle notizie deludenti della zona euro. I numeri PMI francesi hanno mostrato che la seconda più grande economia della regione sta ancora giocando con la recessione e sembra in grado di generare una ripresa sostenibile. La Germania, l’economia n.1 della zona euro, è in modalità di recupero, ma le cifre hanno anche deluso gli analisti che si aspettavano qualcosa di meglio, in particolare dal settore dei servizi.

Negli Stati Uniti, l’indice PMI manifatturiero è salito al massimo dal maggio 2010 con la pubblicazione di un solido guadagno che sfiora le aspettative. Questo è incoraggiante, poiché dimostra che la più grande economia del mondo sta finendo il secondo trimestre con un ritmo forte.

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Majors in negoziazione nelle gamme dato che le prospettive di produzione globale sono mescolate

Le major sono state poco scambiate durante la negoziazione di oggi dato che c’era una mancanza di nuovi sviluppi ad incidere sul trading. Euro / dollaro è stato scambiato vicino al livello di 1,36, mentre il rapporto dollaro / yen è stato scambiato a 101.95. C’era un sacco di attenzione sulla sterlina, che è stata scambiata non lontano da un massimo da più di 5 anni contro il dollaro a 1,7061 a 1,7019. Euro / sterlina è non lontano dal minimo della scorsa settimana di un anno e mezzo a 0,7986. Ieri c’era la possibilità di dare un’occhiata alla salute del settore manifatturiero globale con il PMI manifatturiero dell’indagine delle più grandi economie del mondo che sono stati rilasciati. Nel complesso il settore continua a crescere, il che è una buona notizia per l’economia globale.

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Le indagini giapponesi e cinesi sono riuscite a battere le stime mentre salivano in territorio di espansione di 50. Questo è un dato incoraggiante in quanto si teme per entrambe le economie. Per diversi motivi, naturalmente, il trend potrebbe cominciare a fare marcia indietro. Un significativo rallentamento fa temere la crescita economica cinese che non si è concretizzata, considerando che l’economia giapponese sembra affrontare l’aumento delle imposte di vendita.

I numeri PMI francesi hanno mostrato che la seconda più grande economia della regione sta ancora lottando con la recessione e sembra in grado di generare una ripresa sostenibile. In Germania, la prima economia della zona euro è in modalità di recupero, ma le sue cifre hanno anche deluso gli analisti che si aspettavano qualcosa di meglio, in particolare sul settore dei servizi.

Negli Stati Uniti, l’indice PMI manifatturiero è salito al suo massimo nel maggio 2010, la pubblicazione di un solido guadagno ha sfiorato le aspettative. Questo è incoraggiante, poiché dimostra che la più grande economia del mondo sta finendo il secondo trimestre con un ritmo forte.

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Dollaro australiano e canadese in anticipo sulle notizie rialziste dalla Cina e i dati di inflazione

Il dollaro statunitense è stato poco scambiato durante la sessione di Lunedì, in quanto si aspettava il PMI manifatturiero Markit nel corso della giornata, così come i dati di vendita case oggi e domani. L’euro era stabile intorno a 1.36, davanti a tutti gli importanti indici del flash PMI della zona euro di giugno. Gli indicatori PMI dell’eurozona mostreranno se la ripresa economica della regione è sulla buona strada e sono seguito da vicino dai partecipanti al mercato. Ci si aspetta, in media, di essere vicino alle letture del mese precedente, mostrando una continuazione fiacca della ripresa.

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Il dollaro australiano ha guadagnato dopo una produzione cinese significativamente migliore del previsto, indicata dal PMI per giugno. L’indice, che viene compilato da HSBC, è salito a 50,8 dal 49,4 del mese precedente. Gli economisti si aspettavano una lettura di 49,7, secondo un ‘sondaggio Reuters. La relazione ha calmato i timori di un brusco rallentamento della crescita cinese.

Un forte settore manifatturiero cinese dovrebbe sostenere la domanda di materie prime, contribuendo in tal modo alla salita delle valute legate alle materie prime, come quelle dell’Australia e del Canada. Inoltre, il Canada ha pubblicato dei dati sull’inflazione più forti del previsto venerdì con l’inflazione che è salita al suo valore più alto da più di due anni al 2,3%. Il target della Banca centrale dell’inflazione è del 2%. Il dollaro è sceso a un minimo da oltre 5 mesi a 1,0720 contro la sua controparte canadese, la relazione ha sollevato dubbi circa l’adeguatezza del tasso di interesse di base del 1% nel paese. Il dollaro australiano ha registrato un valore massimo da più di 2 mesi rispetto al dollaro a 0,9442.

Le azioni mondiali sono state aiutate dai numeri cinesi positivi, come la propensione al rischio è stata aiutata dalla promessa di bassi tassi di interesse negli Stati Uniti. La sterlina è stata anche scambiata vicino al massimo pluriennale a 1,7061.

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Dollaro ancora sotto pressione nonostante i dati positivi

Il dollaro stava tentando di stabilizzarsi dal post-Fed con il momento negativo che si è indebolito. L’euro ha scambiato fino a 1,3626 contro il biglietto verde, mentre il dollaro / yen è leggermente diminuito a 101,89. L’euro ha continuato ad avanzare nei confronti dello yen a 138,79 mentre il dollaro australiano si è tirato indietro verso il livello 94 cent contro la sua controparte statunitense.

La grande domanda, naturalmente, è se il mercato forex continuerà a vendere il dollaro USA o se per le grandi major forex di euro, dollaro e yen, si torna alla negoziazione entro intervalli ben definiti tra loro. Euro / dollaro per esempio ha scambiato tra 1,3502 e 1,3992 da febbraio, mentre dollaro / yen è stato nella zona di 100.74 e 104.11 durante lo stesso periodo. Euro / yen ha oscillato tra 136 e 143 dall’inizio dell’anno. Pertanto, il peso delle prove favorisce la tesi che le 3 più grandi valute sono tornate alla negoziazione all’interno delle loro gamme recenti. Questo è anche sostenuto da elementi di prova che gli indici di volatilità forex sono scesi a livelli bassi.

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In termini di dati economici, i dati dei senza lavoro negli Stati Uniti sono stati leggermente inferiori rispetto alla settimana precedente, a 312.000, e l’indice sulle condizioni di business nella regione medio-atlantica degli Stati Uniti, compilato dalla Federal Reserve Bank di Philadelphia, è stato meglio del previsto.

La sterlina ha continuato a guadagnare contro il dollaro raggiungendo un massimo da 5 anni e mezzo a 1,7064. Le vendite al dettaglio per il Regno Unito nel mese di maggio sono state buone e c’è ottimismo che la Banca d’Inghilterra sarà la prima grande banca centrale ad alzare i tassi di interesse, forse nel 2014.

L’oro è la migliore risorsa a seguito della riunione della Federal Reserve dato che è salito a un massimo di 2 mesi a 1322 dollari l’oncia. E’ poi sceso di nuovo a 1313 durante il commercio asiatico. La promessa di tassi di interesse statunitensi bassi per un considerevole periodo ha aiutato la salita dei metalli preziosi.

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Dollaro colpito dall’impegno della Yellen di continuare la politica

In settimana la riunione della Federal Reserve ha fatto male al dollaro ma ha potenziato le attività di rischio, dato che il presidente della Fed Janet Yellen è pronta a mantenere i tassi di interesse a zero per un periodo “considerevole”, dopo la fine del tapering.

L’euro sta cercando di riconquistare il valore di 1,36 rispetto al dollaro dopo la Yellen, in commercio intorno a 1.3610, il massimo da 10 giorni. Dollaro / yen è sceso sotto il livello di 102 a 101,90 nonostante il sentimento di rischio positivo. La sterling ha anche beneficiato del dollaro largamente più debole montando un assalto al livello di 1,70. L’aussie ha approfittato del sentimento di rischio positivo e della debolezza del dollaro per salire sopra 94 centesimi più di una volta; un livello che il dollaro australiano ha avuto problemi a tenere di recente.

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Come previsto, la Fed ha ridotto i suoi acquisti di obbligazioni mensili da 10 miliardi di dollari a 35 miliardi ed è sulla buona strada per finire il QE entro ottobre. La Federal Reserve ha anche ridotto la sua previsione di crescita per il 2014 al 2,1-2,3%, in linea con le previsioni economiche declassate della Banca Mondiale e del FMI.

La Yellen ha minimizzato uno per uno tutti i fattori che potrebbero argomentare a dei tassi di interesse più elevati. In primo luogo, nonostante il calo del tasso di disoccupazione, lei ha visto un notevole allentamento nel mercato del lavoro. In secondo luogo, l’aumento dell’inflazione non è preoccupante, in quanto questo sviluppo è stato in linea con quello che la Fed aveva previsto. In terzo luogo, ci sono pochi segni di bolle speculative dato che il mercato azionario è stato ragionevolmente valutato secondo le norme storiche. Il suo messaggio sembra complessiva essere che i tassi di interesse probabilmente rimarranno a zero anche nel 2015. Questo va leggermente in contraddizione con le previsioni dei tassi di interesse dei partecipanti del FOMC, che prevedevano dei tassi di interesse leggermente più elevati entro la fine del 2015 e nel 2016.

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