Un hedge fund è un fondo d’investimento aperto a un numero limitato di investitori. Tali fondi hanno l’obiettivo di dare, a chi li sottoscrive, un rendimento costante, in genere molto elevato perché legati ad eventi ad alto rischio. Ogni hedge fund ha una sua strategia di investimenti, che determina il tipo di investimenti e le modalità con cui si effettua. Gli hedge fund consentono di fare una vasta gamma di investimenti, come le azioni e materie prime.

Come ne suggerisce il nome, i fondi speculativi spesso cercano di coprire alcuni dei rischi insiti nei loro investimenti utilizzando una varietà di metodi, vendendo soprattutto short e prodotti derivati. Tuttavia, il termine “hedge fund” è anche applicato ai fondi dati tramite vendita allo scoperto.

Solitamente gli hedge fund sono aperti solo ad una gamma limitata di investitori, professionali o ricchi, che soddisfano determinati criteri stabiliti dalle autorità di regolamentazione. In cambio sono esenti da numerosi regolamenti che disciplinano i fondi comuni di investimento.

Tali regolamenti sono in genere delle restrizioni alla vendita allo scoperto, all’uso di derivati e relativamente alla leva finanziaria, alla struttura delle commissioni e circa la liquidità degli interessi del fondo.

Dunque, regolamento molto semplificato e alte performance sono le caratteristiche distintive degli hedge fund.

Il valore patrimoniale netto di un hedge fund può essere stimato anche nell’ordine di diversi miliardi di dollari e il patrimonio lordo del fondo di solito può essere ancora più alto, proprio a causa della leva.

Alfred W. Jones è stato il primo a creare un hedge fund, nel 1949, che voleva neutralizzare l’effetto del movimento del mercato globale acquistando con il suo portafoglio dei beni il cui prezzo ci si aspettava fosse più forte del mercato e la cui vendita a breve ci si aspettava fosse più debole rispetto al mercato.

Una delle dimensioni di questo mercato oggi variano notevolmente, a causa della mancanza di un settore statistico centrale. Diciamo, come cifra di riferimento, circa 2.500 miliardi di dollari.