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Currency Carry Trade

Nell’approfondimento di ieri abbiamo parlato della situazione che sta attraversando lo Yen Giapponese. Senza soffermarci nuovamente sull’andamento della valuta del paese del Sol Levante, ma invitandovi a leggere questo approfondimento, abbiamo inoltre detto che si potrebbero mettere in essere delle situazioni di carry trade. In questo articolo vediamo un approfondimento sul carry trade specificatamente per le valute, dunque ancora più strettamente legato al mondo del Forex.

Abbiamo detto che un carry trade si ha quando si acquista una valuta ad un dato tasso di interesse con l’obiettivo di rivenderla ad un tasso di interesse maggiore. L’obiettivo è ovviamente quello di pagare la valuta acquistata in precedenza e di guadagnare sulla differenza tra l’importo dell’interesse pagato e l’importo dell’interesse riscosso.

Facciamo un esempio pratico di carry trade fatto sullo Yen, in maniera da riuscire a capire concretamente come questa pratica può influire sul Forex.

Ipotizziamo di prendere in prestito 1.000 Yen Giapponese da una banca, convertirli in dollari americano ed acquistare un numero di bond tale da spendere tutta la somma che ho preso in prestito.

I bond pagano, come tasso di interesse, il 4,5% mentre il tasso di interesse sullo Yen Giapponese è allo 0% . Il profitto per il trader è dato dalla differenza tra l’interesse dei bond e quello sullo Yen, cioè 4,5% – 0% = 4,5% .

Molti trader professionisti usano il currency carry trade perché riescono a garantirsi un guadagno notevole, soprattutto in considerazione della leva. Se ipotizziamo che tale leva sia, ad esempio, di 10:1 , il profitto del trader può essere pari al 45% .

Il rischio più grande legato al carry trade è sicuramente l’incertezza sui tassi di interesse. Se infatti, nell’esempio di prima, il valore del dollaro americano dovesse crollare nei confronti dello yen giapponese, potremo trovarci a guadagnare un interesse negativo e, di conseguenza, perdere denaro.

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