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Anticipare la volatilità

Abbiamo visto negli scorsi articoli e sicuramente capito che c’è un rapporto tra l’andamento dei tassi di interesse e la volatilità del mercato. Vediamo ora in che maniera potremmo riuscire, quando operiamo nel Forex, ad anticipare tale volatilità. E’ raro avere una elevata volatilità in una situazione in cui le differenza tra i tassi di interesse dei vari paesi sono minimi. E’ raro anche il fatto che un divario crescente tra i tassi di interesse delle nazioni possano esserci in un ambiente a bassa volatilità. Dunque le due cose sono tra di loro strettamente legate.

Non bisogna però dimenticare che i mercati possono essere irrazionali. Così, anche se la volatilità e i tassi di interesse sono tra di loro strettamente collegati, nel momento in cui si va a fare scambi di valute in maniera reale, l’attività economica può falsare questa immagine. Questo è già successo in passato, ad esempio durante la maggior parte del periodo tra il 2005 e il 2007.

Come dovrebbero utilizzare i trader tutte queste informazioni per le proprie scelte operative? Sicuramente l’allineamento fra l’analisi fondamentale e le reali condizioni del mercato possono essere utilizzate come indicatore per determinare il miglior punto di entrata in un mercato.

Ovviamente in tutti questi articoli abbiamo volutamente trascurato l’impatto della velocità di scambio del denaro sulla dinamica creata dai tassi di interesse. L’impatto sui tassi di interesse è fortemente influenzato dalla velocità di scambio denaro, che diventa un fattore ancora più importante quando i tassi di interesse sono in calo.

Il rapporto tra un aumento della volatilità e la gestione del denaro è evidente. Usare una leva molto forte in periodi di alta volatilità può essere davvero pericoloso. La comprensione del rapporto tra i tassi di interesse e la volatilità del mercato dei cambi possono essere davvero utili per riuscire ad adeguare il nostro portafoglio all’andamento reale del mercato.

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